■ 中国农业银行黑龙江省分行 张明星

党的十九大报告提出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。2022 年全国两会上，国家层面关于创新供应链金融模式释放出“快、准、稳”的信号，为小微企业的发展注入了活力。全球新冠疫情暴发以来，部分产业受到了极大冲击，小微企业经营面临很大困难。助力小微企业能够促进社会经济发展。贯彻落实党的十九大和十九届五中全会提出的提升产业链、供应链现代化水平，优化产业链、供应链发展环境，将供应链金融模式向深度和广度推进，助力小微企业融资更便利，成为亟需研究解决的问题。

一、发展供应链金融的重大意义

随着时代变迁，产业经济的竞争愈加激烈，企业从单打独斗走向了协同发展之路，供应链金融的优势由此显现，它不但能提升链条的资金使用效率，有效降低经营管理成本，而且还能增强链条上企业间的合作密度及交易稳定性。一方面，向处于相对劣势的上下游小微企业注入资金，另一方面，在运作中将商业银行信用融入到购销行为中，倡导“信用兴企”，促进供应链战略同盟的形成。因此，供应链金融对于改善供应链成员间的协同经营和协同发展关系，提升整个链条产业的综合竞争实力作用极大。

（一）为小微企业提供可持续金融支持

供应链金融以链条为基点，从整个供应链的信用评估入手缓解小微企业融资难的问题。一是降低融资门槛。供应链金融以交易资产信用替代了信贷主体信用，有利于小微企业获取信贷支持。二是降低融资成本。将核心企业的信用赋予小微企业，使小微企业能够获得等同于一般大企业的利率定价标准。三是加快融资速度。核心企业的链式营销管理与商业银行在线开展的供应链金融业务合二为一，能够大幅节省小微企业的时间、人力等经营融资成本，节支增效。四是提升金融服务水平。核心企业与商业银行构建了良性循环的可持续金融生态，高效信息交换平台的建立使得小微企业各类运营信息尽收眼底，商业银行能够及时介入其中，对小微企业提供针对性的金融支持。

（二）提高风险控制能力

供应链金融依托核心企业共建多维度风控机制，业务风险得到有效控制。一是链条记录、各项数据及“四流”①等信息能够真实、准确、及时地反馈给平台，有效解决了信息不对称的问题。二是链条上的核心企业为小微企业增信，可以从某种程度上降低违约风险概率。核心企业是第一还款来源，链条上一旦出现违约企业，核心企业将履行相对应的协议约定责任，使小微企业的偿付有保障。三是运用高科技现代化手段进行管控，构建多层智能风险体系，将区块链、物联网等技术嵌入供应链交易的各个环节之中，运用移动感知视频、电子围栏、卫星定位等新型技术，为大宗商品设定远程定位、远程智能库管和远程巡合，降低各类风险，保证安全运作。

（三）促进产业与融资结合

产融结合是中国经济实现新一轮高速发展的新引擎，目前我国产融结合的形式多呈“由产而融”特点。集团内设财务或参股控股等管理机构，促使产业资本向金融资本转化。供应链金融则是推动产融结合的动力，能够盘活整个产业链，更加有效地促进产业结构调整，开创产融集合网络化的新模式，形成独具规模的产业互联网，拓展“由产而融”的途径。“互联网+供应链金融”通过信息化处理，简化了审批流程，降低了小微企业融资门槛，同时也降低了交易各环节的摩擦成本。

（四）企业与银行实现双赢

在供应链管理过程中，核心企业与商业银行同谋发展。绝大多数的核心企业将创新重心从以往单纯减少资金占压，转向了以聚财为中心的财务供应链领域，保持了现金流的高度稳定和畅通；商业银行面对金融改革不断深化，监管日趋严格和客户需求千变万化的形势，积极向产业变革靠拢，更新金融发展理念，转换金融经营思路，着眼于小微企业的动态跟踪，着力于为小微客户提供优质服务，深化业务创新。企业创新和金融创新，实现了企业与商业银行的合作共赢。

二、当前供应链金融运作中存在的不足

（一）部分核心企业供应链管理意识薄弱

核心企业是供应链金融中最主要的参与方，起着举足轻重的作用。它的经营发展直接关系到上下游小微企业的生存和交易，并为整个供应链融资提供担保，核心企业的信用或行业地位如果发生变化，风险极易扩散到整个供应链，对整体支付造成影响。因此，核心企业的风险管理已上升为供应链金融管理的重中之重。目前，部分核心企业对供应链的管理意识不强，推动供应链金融的主动性不高，对部分信息的共享不积极，关键节点担责不够，过于依赖优势市场地位。这些都不利于链条小微企业的发展。

（二）商业银行对链上业务缺乏专项激励机制

由于当前各商业银行对推进供应链金融的重视程度不同，导致战略布局的不同，运作的力度也不尽相同。某些商业银行的供应链金融业务管理机构层级低，无法运用全行有利资源推进供应链金融业务，对供应链金融的理论不精通，业务不专业，容错率低，缺乏专项激励措施，尽职尽责条款未落到实处，管理不到位不严谨，不利于供应链金融发展。

（三）商业银行提供供应链金融服务面临隐蔽风险

商业银行提供供应链金融服务，常常会面对很多隐蔽风险。一是存在供应链信用考评风险。不符合商业银行资信条件的一些中小结点企业，如运营差、不够规范，信息量小、采用率低，可能依附于核心企业的信用取得融资机会。商业银行对其难以进行严查、严审、严评和严控。二是存在存货质押价值的风险。存货质押融资是商业银行供应链融资的业务之一，库存质押的某些货物价值会自然损耗。商业银行对库存的监管不足，也会产生价值风险。三是存在应收账款类别的风险。账款是否来源于真实的贸易，贸易之中是否有真实的应收账款记载；融资的应收账款是否合法合规，具有法律、合同的效力；未将质押项下的应收账款的回款资金用于归还对应的贷款，而是挪作他用，以新的应收账款来替代质押的资金，带来质押金不实，加大信贷风险。

（四）供应链金融从业人员素质有待提升

由于供应链金融服务需要对各种类型的小微企业进行行业、信用和经营分析，公司数量较多，行业跨度较大，处理难度较大，从业人员的金融知识、财务知识都要“渊而博”，行业判断能力都要“快而准”，技术操作都要“精而悍”。而现有的部分从业人员满足不了要求，从客观上加大了商业银行开展供应链金融服务的风险，使自身处于被动地位。

三、关于发展供应链金融的建议

（一）核心企业要抢抓机遇

核心企业要重视供应链金融的作用，主动对接，领跑上下游小微企业，使供应链真正成为“共赢链”。要以供应链金融业务开展为契机，紧紧依托大数据、云计算、区块链和物联网，构建供应链网络金融体系，为小微企业金融服务筑牢基础，使得“可评估的信用”“可流通的资产”成为小微企业的经营标准。要配合商业银行，减少应收账款确权成本，加速小微企业将金融资金转化为金融资源的步伐。要根据产业供应链的需求和特点，与商业银行共同探索运作供应链金融服务的新模式，提高业务素质，以适应差异化的供应链金融服务。

（二）商业银行要三路出击

商业银行作为供应链金融业务的关键方，要创优服务、严控风险、加速对人才的培养。一是要充分发挥供应链金融的“稳链、保链、强链”作用。要以供应链为主体，做到“三入手、三加强”。要从发挥网络链接的协同作用入手，加强现代化管理手段。紧紧依托核心企业构建的上下游贯通的“三化”（一体化、数字化、智能化）信息系统，卓有成效地提升产业链协同效率，成为产业链不可缺少的“稳链者”。要从发挥网络链接的纽带作用入手，加强双循环格局建设。勇于创新，将链条企业结点成线，结线成链，结链成网，延长延深金融服务触角，成为产业链忠实可靠的“保链者”。从发挥网络链接的技术作用入手，加强创新发展。大胆实践、科学掌握、灵活运用各类数字化技术，打造可持续发展的供应链金融场景，形成供应链金融业务数字化新生态，成为本领过硬的“强链者”。二是要在加强供应链金融的管理环节上再攀新高。发挥供应链战略风险管理机制的应有作用。商业银行要秉承风险可防可控的理念，时时关注供应链的运作情况，顺应外部发展趋势，建立一整套预警评价指标体系，完善预警信号与应急处理预案，确保风险可控。强化对核心企业的经营状况，如业绩、设备管理、人力资源开发、质量成本控制、技术开发等状况的跟踪评价，切实做好深入调查和科学评估，以便尽早发现问题。步步跟进供应链金融所关联企业的信用管理。建立信用模型，使用好数据库，对链上各方之间的相互关系设立信用值，并通过平台对企业发生的贸易实行信用管理。持之以恒地坚持“自偿性”原则，运用各种质押方式，为客户提供相对应的单项自偿性贸易融资服务，从而有效地化解供应链金融的运营风险。三是大力加强对供应链金融各类人才的精心培养。供应链融资业务理论性强、操作复杂、要求严格，因而对从业人员的素质也有很高的要求，应把提高素质作为切入点。提高理论素质，对于供应链金融理论，要注重学习，立足调研，不断丰富学识。提高业务素质，商业银行要从全局出发，从需求出发，投放人力、财力和物力，做好供应链金融知识、操作要领及其关联内容化单科或系统的岗前、岗上培训，尽快提高整体业务素质。同时相关人员要积极参加岗位练兵竞赛活动，勤学苦练，练就过硬本领技能，成为能够在国内外金融、贸易、法律等诸多领域中大显身手的复合型人才。

（三）政府部门需予以扶持

供应链金融的推进，涉及面广、跨度大，需要政府的指导与支持，开通绿色通道，营造良好的经济环境，为小微企业的前行助力。一是从工作思路上需把发展供应链金融纳入日程，加强引导，规划方案。采取一系列的措施支持小微企业的发展，积极构建金融机构和物流企业互联互通的平台，使供应链金融业务有广阔的市场空间。二是从立规立章上需有专门的规章来制约供应链金融所涉及的各个不同行业的小微企业，做到注重风险防范在先，准确决策在前，依法行政到位。三是从资金投放使用上应排除来自各方面的干扰，善于化解各类不利风险，从全局出发，设立政府专项基金为供应链业务提供担保，进行政策倾斜，给予财政支持。四是从招商引资上需在政府招商中重点引进国内外知名企业，充实供应链核心企业力量，带动供应链金融向纵深发展。

注释

① 四流：物流、资金流、信息流、商流。