杜 莉 董徐沂

（吉林大学中国国有经济研究中心，吉林长春 130000；中国建设银行股份有限公司天津市分行，天津市 300000）

一、引言

如何更好地发挥数字金融的正向作用，分析其对商业银行风险承担的影响，从而使其在创新发展过程中维持商业银行的稳健经营是如今亟需研究的问题。

现有文献中，相关数字金融对商业银行风险承担影响的研究基本集中于如下几个方面。一是关于商业银行风险承担的影响因素的研究，学界的研究视角主要集中在银行自身经营、行业竞争、宏观经济政策三个维度，Dell’Ariccia et al.（2010）、顾海峰等（2021）、张丞等（2013）、蒋海等（2020）、黄敏等（2020）等专家都提出了自己不同的观点。二是关于数字金融对商业银行风险承担影响的研究，郑志来（2015）、Jagtiani et al.（2018）、沈悦等（2015）、谢治春等（2018）、王诗卉等（2021）等专家学者都用不同的方法做出了自己的分析，但学界一直没有一致的结论。有人认为，数字金融发展的结果会提高商业银行的风险承担，Marcus(1984)、郜庆等（2018）的研究结论持此观点；也有观点认为，数字金融的发展会降低商业银行风险承担，吴诗伟等（2015）、刘忠璐（2016）、任碧云等（2021）、Tobias et al.（2019）、Cheng et al.（2020）、余静文等（2021）等均持有这种观点；另有研究表明，数字金融显著加重了商业银行的风险承担具有异质性或阶段性，李淑萍等（2020）、汪可等（2017）、王升等（2021）、喻平等（2021）、刘孟飞等（2021）对此都有研究结论。

现有的相关研究大多从行业竞争与利率市场化角度分析数字金融对商业银行的影响，从银行内部渠道分析数字金融与商业银行风险承担行为的相关关系不多见。……