王晶晶 尹 娜 赵 哲

(上海大学 管理学院，上海 200444)

1 理论分析与研究假设

上市公司商誉减值主要受经济因素和盈余管理因素的影响。经济因素是企业本应该确认的商誉减值部分，而盈余管理则存在较大主观性，企业管理层可能出于正向盈余管理动机过少计提商誉减值，或出于负向盈余管理动机过多计提商誉减值。

外部审计作为资本市场的监督者之一，基本职能在于保证企业会计信息的真实公允，过多计提商誉减值或过少计提商誉减值会导致企业信息披露失真，外部审计应抑制该行为，这是对审计师的内在要求。Francis和Krishnan发现高质量审计会在审计过程中投入更多资源，更有能力去发现管理层的不当财务调整。我国学者也有相似发现，高质量的外部审计能够抑制公司商誉泡沫的产生、能够抑制商誉减值的盈余管理动机，以及具有行业专长审计师的上市公司商誉减值率更低等。此外，由于较高的声誉成本和诉讼成本，高质量审计也更有动机去抑制企业过多或过少计提商誉减值的盈余管理后果。

然而，在对待管理层过多或过少计提商誉减值的不同盈余管理行为中，审计师的敏感度存在差异。与低质量审计相比，高质量的外部审计在限制使企业利润增加的应计项目上更为有效，对使企业利润减少的应计项目上没有表现出更好的效果。因此，审计师对增加利润的正向盈余管理行为更敏感。对于企业而言，当期过少计提商誉减值可以从多个方面受益，但过少计提商誉减值却增加了企业后续期间大规模计提商誉减值的风险。……