谭周鹏

摘要：金融理财业务是指商业银行接受客户委托，按照与客户事先约定的投资计划和收益与风险承担方式，为客户提供的资产管理服务。此次对金融理财产品的风险及监管进行研究，一方面可对我国目前金融理财产品的现状有一个清晰的认识，另一方面对如何促进金融理财产品合法化、规范化、创新化，提高人民参与理财活动的安全性有一定现实意义。基于此，本篇文章对金融理财业务的风险及对策进行研究，以供参考。

关键词：金融理财业务;风险;对策

引言

银行理财产品是针对特定客户设计的资管计划。2004年9月银监会批准商业银行开展理财业务，次年出台《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财风险管理指引》，奠定了我国银行理财业务发展的基础。在我国资本市场尚未成熟的年代，银行理财产品作为新生的投资品，申购和赎回较为灵活，同时具有一定的收益率，逐渐在一定程上成为存款的替代品。影子银行体系监管套利问题曾经被认为是引发次贷危机的重要原因。近年来，在监管趋严的背景下，防范和化解重大金融风险成为研究的热点问题。2020年12月，中国银保监会发布《中国影子银行报告》，指出银行理财产品是我国影子银行的主要组成部分之一，并以套利为主要目的。基于此，本文探究金融理财业务的风险及对策研究。

1金融理财产品的发展历程

纵观中国金融理财业务发展史，可以分为三个主要发展阶段，分别为2004—2009年，2009—2013年和2014—2016年。第一阶段刚性兑付及资金池模式形成，时间为2004—2009年。这一阶段，经济发展，人均可支配收入提高，生活条件明显改善，理财意识萌芽，再加上通货膨胀的原因，中国真实利率一直处于较低位置，甚至大部分时间为负数，此时居民需要更多的投资手段来跑赢通货膨胀。但此时股票、债券、基金等投资渠道匮乏，保本理财产品应运而生，受到瞩目，弥补了人民单一的投资途径。第二阶段影子银行模式形成，时间为2009—2013年。2008年金融危机爆发后，政府提出了“四万亿”经济刺激计划，在“四万亿”经济刺激计划下我国宏观经济出现过热势头，在宏观调控开始控制信贷规模的前提下，基建、房地产仍需要大量融资。而银行有动力拓展表外业务来扩大规模，获取更多的利益，商业银行金融理财业务正式开启融资功能，成为真正意义上的影子银行。第三阶段同业套利模式形成，时间为2014—2016年。2014年开始，央行进行降息降准操作，银行可用资金增多，但此时市场利率持续走低，债券等资产收益持续下降，但银行理财承诺的高收益仍需要兑付，同业套利模式开始发展，中小银行通过购买大银行理财赚收益，大银行通过对外投资赚取收益。

2银行金融理财产品风险分析

社會经济稳步发展，人们收入和生活水平不断提高，思想观念也随之发生了改变。人们选择理财方式也不再像以往那样局限于银行存款，而是倾向于理财产品。虽然各银行已经加大了个人理财业务开展的力度，但是由于受到我国个人理财业务发展时间较短等因素的影响，银行开展个人理财业务中仍然存在着很多急需解决的问题。所以，为了推动银行个人理财业务的有序开展，各个银行应该制定科学合理的金融理财产品风险和营销策略，为银行个人理财业务的开展提供制度依据。

2.1市场行情变化导致的产品风险

任何一款金融理财产品在推出之前，都必须由专业人员进行精密的测算和制定，才能形成一款完整的经济产品。虽然理财产量的核心价值具有相对较强的稳定性，但是一旦市场环境发生变化，其也难免会产生波动。比如，银行面向社会各个领域推出的理财产品，其经济价值也在各领域产业迅速发展和变化的情况下发生了改变。所以，银行在开展金融理财产品业务时，也存在无法准确估计市场变化趋势，导致理财产品风险发生的可能。

2.2金融产品审核导致的理财投资风险

为了最大限度的规避金融理财产品销售过程中发生风险，银行在推出金融理财产品时，通过不同的途径，测试金融理财产品推出后的市场反响和人为操作过程中可能引发的各种风险，然后合理运用建模、数据库等信息化技术手段控制金融理财产品风险。如果金融理财产品在销售过程中出现产品审核力度不到位等问题，是导致金融理财产品风险发生的重要因素之一，如果金融理财产品在审查环节出现了流程不严谨的问题，也会引发市场风险，影响金融理财产品的收益率。

3金融理财业务的风险对策分析

3.1根据理财产品的投资期限做好分类监管，尤其要重点监管短期理财产品中期理财产品的监管套利程度较低，而短期和长期理财产品监管套利程度较大。这提示，在防范和化解理财产品监管套利的风险时，可以进行分类监管，并将短期理财产品作为防范和化解风险的重点。可以合理引导短期理财产品延长投资期限，同时缩短长期理财产品的运作期。同时，要打破银行理财产品的刚性兑付，使之回归到资管本质。加强对银行理财产品实行穿透式监管的力度，有效识别理财产品的最终投资者以及理财资金接的底层资产，打破期限错配的“资产池”模式和切断层层嵌套的“通道”模式，进而有效管控银行理财业务带来的潜在信用和流动性风险等。

3.2将银行理财产品监管套利程度作为货币政策关注目标

银行理财产品监管套利程度通过多种途径（包括利率传导和中介目标影响等多种机制）与货币政策之间存在相互影响的作用机制。银行理财产品监管套利程度对利率有正向的影响，对通货膨胀率有负向的影响。理财产品监管套利程度对货币政策的冲击效应的实证分析结果与理论分析取得一致。鉴于这些影响及银行理财产品的规模，可将理财产品监管套利度作为货币政策的关注目标。

结束语

银行应该推出个人金融理财业务，制定科学合理的个人金融理财投资策略，才能在吸引投资者参与个人金融理财投资活动的同时，促进银行经济效益的有效提升。作为新经济常态下的商业银行来说，应该深入分析金融理财产品业务开展过程中存在的问题，制定防止金融理财产品风险的有效策略和建议，拓宽银行金融理财产品发展的渠道，促进居民收入水平的有效提升。

参考文献：

[1]陈佳英.金融理财业务的风险及对策研究[J].老字号品牌营销，2020（03）：28-30.

[2]张珂嘉.银行金融理财产品的风险及营销策略研究[J].时代金融，2020（02）：87-89.