丁水娟

摘要：市场竞争日益激烈，经营环境不断变化，使企业经营管理的不确定性和风险显著提升，科学的经营决策在企业发展中变得尤为重要。财务分析是企业经营决策的基础，是对企业经营情况的客观反映，为企业做出正确的经营决策提供参考价值。但企业如何运用财务分析，使财务分析结果为经营所用，是大多企业面临的难题，本文通过研究财务分析在经营决策中的作用，财务分析本身的局限性以及如何克服这些局限性，以帮助企业提高财务分析水平，使财务分析能更好的为经营决策服务。

关键词：财务分析;经营决策;财务指标;财务报表

全球经济环境不断变化，市场竞争日益激烈，企业想要长远稳定发展，必须有正确有效的经营决策作为支撑，缺乏有效的经营决策或者经营决策失误，可能将直接导致企业走向衰亡。而要避免决策失误，财务分析在决策方案选择过程中显得尤为重要，财务分析的结果直接影响着决策方案的选择。但目前大多数企业对财务分析不够重视，没有完善的财务分析体系和方法，财务分析结果未得到合理使用，經营决策时未考虑财务分析的结果，造成决策失误。本文就财务分析对企业经营决策提供参考时存在的问题和解决对策进行研究。

一、企业经营决策与财务分析的内涵及内容

（一）经营决策的内涵及内容

1.企业经营决策的含义

经营指的是协调企业内外环境的相互作用关系，是企业运营的主要手段。决策指的是在企业内外部环境各项条件的约束之下，为了实现企业或者组织既定目标所进行的选择工作，在此过程中会有各种可行或优化后的行动方案可供选择，决策最重要的就是在所有方案中选择出最适合企业，但不是某一单方面最优的方案。在企业运营中，各项活动都需要决策，经营决策贯穿企业整个经营过程，当企业在制定发展目标或者解决经营过程中遇到的问题时，对企业自身的经营要素与经营环境进行分析，最终制定出并选择适合企业发展的经营方案。

2.企业经营决策的内容

企业经营决策内容有很多，企业经营过程中任何一个决策都属于经营决策，如财务决策、人事决策、运营决策等，运营决策一般包括生产决策、销售决策、采购决策等。财务决策包括融资决策、投资决策、日常运营决策以及利润分配决策等。当企业有投资回报率高的项目需要资金时，从什么渠道取得资金，是内部融资还是外部融资，融资金额多少，融资成本需要控制在什么范围内才能使投资项目盈利，这些都需要通过对各项财务指标进行分析，最终选择投资报酬率最优的方案。生产决策要根据销售情况来分析市场需求，以保证产品适应市场需求，避免产品积压。人事决策要根据企业自身的岗位需求，配备合适的人员，使得人尽其事，避免人力资源浪费。

（二）财务分析的内涵、内容及方法

1.财务分析的内涵

财务分析是以财务报表以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的技术和方法，对企业已发生的经济业务，进行分析和综合评价的一项经济管理活动，为决策者做出经营决策提供信息和依据。财务分析的实质是一个判断的过程，旨在评估企业的财务状况、经营成果和现金流量，其目的在于对企业未来的状况和经营业务进行预测。

2.财务分析的内容

财务分析主要包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析等。

第一，偿债能力是反映企业对到期债务的偿付能力，包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。偿债能力的高低直接决定着企业财务风险的高低，资产负债率过高的企业可能存在无法偿付到期债务的风险，影响企业的持续经营能力;但资产负债率过低，企业无法获得财务杠杆效应。

第二，营运能力是反映企业资产营运快慢和运用资产获取收入的能力，其实质是以尽可能少的资产占用和尽可能短的时间周转，实现最多的收入，增加企业财富。通过加速对流动资产、固定资产、存货、应收账款等资产的周转，减少对资产的占用，提高资产使用效益。

第三，盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。其中，最具代表性的就是杜邦分析体系，它是一个综合性很强的盈利能力分析指标，通过对权益净利率指标进行层层分解，对各种基层指标进行比较分析，找到企业的利润增长点和成本费用控制方面的薄弱之处，从而提高企业的盈利水平，实现利润最大化的企业目标。

3.财务分析的方法

财务分析的基本方法有三种：比较分析法、比率分析法、因素分析法。

二、财务分析在企业经营决策中的作用

（一）财务分析为企业的生产决策提供指导

企业在进行生产决策时，需要综合考虑多方面的因素，使得最终的产品具有高品质、高产能、低损耗、高利润的特点。一个最佳的生产决策需要对生产相关的各个方面进行部署，比如产品开发、产量、生产效率、生产工艺、生产流程、生产管理、产品包装、原材料的消耗与选择、设备的选择与使用等，通过相关的财务指标分析，不仅可以充分了解整个生产过程的资源损耗状况，有效掌握产品生产中的各项成本费用支出，为销售时合理定价提供参考，并对后续生产决策进行调整和

优化。

（二）财务分析为企业的销售决策提供指导

销售决策是指对产品的市场定价、销售方式、销售渠道、销售周期、销售区域等各个方面进行计划与部署。企业对生产的商品的市场需求、市场定位的准确性与合理性、产品的主要消费群体的侧重方向、产品是否继续扩大市场、产品继续扩大生产等决策，都需要财务进行相关的数据分析，财务分析的结果是决定这些是否继续进行的重要参考。并且财务部门也可以根据产品的具体销售情况进行汇总，进一步对产品的生产进行反馈，以便于企业及时进行产品的产量、销售价格、销售渠道等各方面进行调整，再结合国家政策、产品市场、原料供应等情况为产品的销售做出最合理的决策。

（三）财务分析为企业的财务决策提供指导

企业在运行中缺少不了资金的流动，因此不可避免会面临着财务风险，特别是在企业的重大决策过程中，如果决策不当会造成不可估计的严重后果。通过财务分析可以科学的、客观的、及时反映企业财务运转状况，使得管理者能够充分了解自身的资金流转周期、资产规模、偿债能力等，可以预测企业潜在的漏洞与风险，更好的应对各种突发情况，并且能够发现问题并解决问题，同时在此过程中也可以进一步加强财务管理水平，提升企业整体水平。

（四）财务分析为企业的未来决策提供指导

财务分析通过对企业运行期间的相关数据进行分析，能够全面掌握企业发展规律、经营状况，甚至可以预测企业未来发展趋势，找到适合企业未来持续发展的经营重点与经营方向，从而可以制定企业未来的发展规划。另外，企业在经营过程中不断总结经验，及时发现企业经营中存在的问题，并根据财务分析数据提供可行性的解决方案，不断推进业务的进步，以此产生的良性循环能够有利于企业长期健康发展。

三、财务分析在助力企业经营决策时存在的不足

（一）财务数据的准确性和滞后性影响分析结果的有用性

财务分析的参考数据大多来源于财务报表，分析结果是对财务报表的解读。首先，报表数据的准确性直接影响财务指标的准确性，目前一些企业报表数据本身存在错误，导致财务指标错误地反映经济业务的实质，误导决策者做出错误的经营决策。其次，财务报表是财务分析工作的基础，但是财务报表中的数据反映的是过去的经济业务，具有一定程度的滞后性，从经济业务发生到财务入账，最后在财务报表中反映，财务人员在通过财务报表进行分析并将分析结果反馈到决策者时，过长的时间弧线可能使信息的有效性大打折扣，使决策者进行决策方案选择时，无法获得有用的信息支持，财务分析对经营决策的参考价值也随之下降。

（二）分析指标的局限性导致对经营决策的作用有限

首先，每个财务指标只反映企业财务状况或经营成果的某个方面，比如在对一组互斥方案进行决策时，最直接的指标就是净现值法，选择净现值大的方案比较有利，但当投资额不相等时，净现值法无法真实反映两个方案的优劣，使用不同指标衡量结果可能会不同，增加了决策者在使用分析结果进行决策时的难度。其次，有的企业为了节税，在不违背会计准则的情况下，对固定资产的折旧方法选择加速折旧法，对长期待摊费用摊销年限按最短年限进行摊销，以降低利润，对会计政策和会计估计选择不同，会计处理方法不同，计算结果可能会有较大差别。这些分析指标固有的局限性，决策者如果不能根据企业自身的特点和所处的环境进行区分，合理利用，会误导经营决策的结果，影响决策的有效性。

（三）分析人员的专业素质和地位不高影响分析结果的有用性

财务分析的结果很大程度上取决于财务人员的专业知识和素养，以及财务人员在企业管理中所处的地位。首先，目前大多数企业财务人员的主要职责还停留在会计业务的核算上，其工作的重点还是做账、报税等原本熟知的领域，对财务分析工作未进行深入了解和系统的学习，缺乏充足的理论知识和专业胜任能力。其次，财务人员需要了解经济业务的实质，目前大多数企业的财务人员并不参与企业经营活动，也不了解经济业务的全貌，而仅仅是对相关数据进行分析，以数字论数字，没有全局观念，造成分析结果的适用性较差。最后，财务人员在经营管理中的地位得不到保障，未能让财务人员参与企业经营管理会议，或者虽然有财务人员参加，但财务人员缺乏发言权，管理层对财务部门提出的问题不加重视，未进行落实解决。财务人员只是指令的执

行者。

（四）缺乏完善的指标分析体系，影响其对经营决策的作用

目前财务分析是以量化会计核算为基础，通过对财务报表上反映的数据进行对比和分析，了解企业经营成果和现金流状况。这种定量分析方法无法真实反映企业的经营管理水平。企业在经营过程中还有许多非财务指标，需要通过定性分析才能真实反映经济活动的全过程。首先，企业为了扩大销售，增加赊销比率，虽然表面上看是提高了利润，但没有考虑应收账款回收的风险，造成大量坏账，得不偿失。其次，企业为了加快存货周转率降低原材料采购数量，减少库存，却忽视了增加采购批次造成的成本浪费，以及意外情况导致原材料无法按时到货造成的停工停产，浪费人力成本和企业信誉等巨大损失。最后，企业缺乏对非财务指标的关注，为了控制费用支出而压缩创新成本的投入，导致企业产品和工艺落后，无法适应时代的变化。缺乏对顾客满意度的调查，不了解市场需求造成产品滞销。没有完善的指标分析体系，导致决策失误给企业经营带来了巨大的风险。

四、加强财务分析在企业经营决策中发挥作用的建议

（一）重视财务分析的时效性

财务报表是有一定的时效性的，在通过财务报表进行分析时应该更加及时，不仅要及时收集数据信息，也要及时的应用并进行分析。财务人员在提供分析结果时，要充分考虑当下的经济环境與经济业务发生时是否相同，分析结果在当下是否仍适用。为了提供适时的参考资料，分析人员在收集原始数据过程中，必须考虑时间问题，很多数据对当时是有效的，但经过一段时间的发展，可能已不再适用，所以财务人员必须要求相关业务人员及时取得原始凭证，并在取得凭证后及时入账，并将结果及时输出。

（二）克服分析方法的局限性

企业应该摒弃传统的财务分析方法与分析模式，将电子信息技术与现代财务管理相结合，更好的为企业财务分析服务。首先，财务人员在收集原始凭证时，加强对原始数据的审核，保证分析数据的准确性。其次，在对方案进行选择时，要考虑指标的适用性，通过指标之间的相互关系，可以进行指标的叠加使用，以便做出正确的决策。最后，要对财务分析工作进行深度了解，财务分析报告要具有层次分明、重点突出等特点，尽量避免形式化、模式化，要根据实际情况选择最合适的方法，保证分析结果的可靠性和有

用性。

（三）提高财务人员专业胜任能力和地位

财务分析的质量很大程度上取决于财务人员的专业水平，财务人员必须具备较高的专业知识和职业素养，客观公正，不带任何主观推测和臆想，分析结果才能真实有效。随着现代化信息技术手段的应用，对财务人员也提出了更高的要求。财务人员不仅需要掌握大量的专业知识，通过不断学习，了解政策法规以及职业要求，掌握现代财务管理方法。还要能够熟练应用各种财务软件，提升工作效率和效果。同时提升财务人员在经营管理中的地位，让财务人员充分了解业务发展的全过程，鼓励财务人员积极参与业务管理过程，并对业务过程提出自己的建议或意见。决策者要充分肯定财务人员对经营管理的作用，在经营方案决策时充分考虑财务分析的结果，以保证决策正确性。

（四）完善财务分析的指标体系，增加财务分析范围

随着现代财务管理的不断推进，财务工作在企业管理中的作用越来越显著，一份高质量的财务分析报告对经营决策有着举足轻重的作用。提升企业的财务管理水平也越来越重要。完善财务指标体系，首先需要建立一支专门的团队，团队中需要有专业知识丰富的财务人员，同时也要有熟悉业务的骨干成员，通过定期沟通掌握企业运营的过程，了解运营过程中的问题，并及时提出解决方案。其次要财务指标和非财务指标的结合，建立综合评价机制，通过不同维度评价企业经营情况。最后，建立考评机制，通过指标的分层分解，对各部门完成指标状况进行考核并进行适当奖惩，以调动员工的积极性。通过建立完善的分析指标体系，提升企业财务分析的水平，提高财务分析的质量，为经营决策提供重要的参考

价值。

五、结束语

在当下激烈竞争的经济环境下，高质量的财务分析对企业的经营决策至关重要，它不但能使决策者了解企业发展的现状，而且能为决策者进行科学决策提供重要的参考依据，实现企业长期的可持续增长。本文通过对财务分析的作用阐述，让决策者认识到财务分析对企业经营决策的影响，同时通过对目前财务分析在运用于经营决策时存在的问题研究，提出相应的改进措施，以提高财务分析在经营决策中的运用，更好的为经营决策服务，帮助企业提高自身的整体实力，挖掘员工的创造潜力，增强企业的综合竞争力。

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