■ 中国农业银行江西省抚州分行 黄 斌 赵 静

2019年，资溪县政府启动重要生态区非国有商品林赎买试点工作，此时已有一家银行早已介入，但因林权分散、林权价值难确定、林权流转难实施、林权收益难预估，项目实施遇障碍，该银行产品无法满足资溪县政府的项目需求，最终退出该项目。而此时，抚州农行抓住机遇联合上级行研究创新合适的金融产品，与地方政府合力解决项目难题，积极支持非国有商品林赎买工作，成功发放森林赎买项目贷款，成为江西省首笔森林赎买项目贷款。

一、背景描述

为打造美丽中国的“江西样板”，抚州市被确定为全国第二个生态产品价值实现机制试点市。抚州市下辖的资溪县是典型的山区县和林业县。丰富的森林资源是资溪县拥有的最大绿色财富，但是由于林权分散，出现了林业经营粗放等问题，导致规模化经营水平低、森林质量提升难、森林资源资产变现难，绿水青山有效转变为金山银山的途径不明确，深化集体林权制度改革面临新问题新挑战。

如何实现“生态得保护，林农得利益”的双赢目标呢？资溪县政府在实践中探索出一条可行的路子——森林赎买。2018年，资溪县被列为江西省森林赎买试点县。2019年6月11日，资溪县获得江西省林业厅同意开展重点生态区位非国有商品林赎买项目试点工作的批复，资溪县委县政府启动重要生态区非国有商品林赎买项目。

该项目主要对资溪县内6个乡镇和1个国有林场的重点生态区位非国有商品林进行赎买，总规模计划赎买重点生态区位非国有商品林5.6万亩，项目建设期2年，总投资估算为1.42亿元，其中自筹资金4200万元，银行贷款金额1亿元。自筹资金主要来源为省级补助资金800万元、县级财政拨款2600万元和企业自筹800万元。为做好建设项目的各项工作，资溪县政府成立重点生态区位商品林赎买工作领导小组，负责本项目建设的指挥和协调，资溪县林业局负责赎买的日常工作。

二、事件经过

（一）积极响应开展调查

2019年6月27日，农行资溪县支行得知项目信息后积极响应，第一时间向市分行汇报，而此时资溪县另一家银行已经介入。抚州农行高度重视，深入资溪县与重点生态区位商品林赎买工作领导小组座谈，了解项目具体情况。7月7日，抚州农行向省分行报送准备营销森林赎买贷款的请示，拟对资溪县森林赎买项目发放并购贷款，用公司林权抵押，同时追加有担保能力的某公司连带保证担保。7月10日，抚州农行邀请省分行“三农”对公业务部至资溪县进行调研，组成省市县三级行项目调查小组，深入资溪县开展为期两周的实地调查和可行性分析。

调查期间，资溪县支行聘请县农业局退休干部、林业专家为调查小组全面介绍整个项目情况，对资溪县林业现状、林木品种、造林年限、砍伐成本等林木情况和市场价值进行了介绍，并深入林区实地调查。了解到该项目建设与加强重点生态区保护的政策相契合，能实现“生态得保护，林农利益得维护”双赢，能有效解决采伐利用和资源保护的矛盾，抚州农行更加坚定做好该融资项目的决心和信心，而且要比同业更快、更能满足县政府需求。

（二）三级联动攻克难关

资溪县另一家银行早已介入，且报其省级机构行，但省级批复的是纯林权抵押贷款，无其他产品对接，即退出该项目。而此时，抚州农行并没有放弃，反复与上级行沟通，与地方政府协商，针对问题创新方式方法，历时37天，提出解决措施。

一是借款主体如何确定。前期请示报告的借款主体为某农业综合经营有限公司，其经营主业是农业，无林业经营及提供林业服务的相关从业经验，且自身实力不足，无法提供项目所需的项目资本金，不具备项目主体条件。2019年10月10日，某旅游投资集团有限公司取得资溪县政府行政许可，被批准对资溪县内林场，涉及鹤城镇、高阜镇、乌石镇、嵩市镇、高田乡、马头山镇、株溪林场等拥有重点生态区位非国有商品林地经营区和林木所有权的主体，进行林地经营权和林木所有权赎买。农行随即确定某旅游投资集团有限公司为项目借款主体。

二是林权价值如何确认。抚州农行提出项目须有合理的投资估算，但林权价值受林木种类、林木年龄等影响，难以确定，且整个江西省无成熟的林权交易市场，林权价值无参考价格。农行多次参与县政府组织的会议并提出意见建议，最后确定由资溪县森林赎买领导小组办公室委托有资质的森林资源资产评估机构，根据林木品种、造林年限、生长位置、砍伐成本、销售收入等进行价值评估。根据评估报告，拟定参考价格，该参考价格报经县人民政府审定批准后，确定为商品林赎买指导价格。

三是林权如何流转。针对项目的关键环节——林权的赎买流转，当前并无流转平台。资溪县政府促成公共资源交易中心搭建林权交易平台，让林业由“生态资源”转为“价值资产”。商品林赎买合同签订后，自然资源局不动产登记管理部门协助旅游投资集团有限公司办理权证变更手续。

四是项目未来收益如何测算。经过现场调研了解拟进行赎买的森林现状、森林实现收益市场情况，调查小组人员制作了项目收入估算表。

五是林权抵押登记难以短时间办妥，如何设置贷款条件。因林农分散，很多林农在外地，集体林取得三分之二以上书面同意困难，且项目赎买的林木面积较大且大部分交通不便，林权价值评估需要有农行认可的评估公司进行现场评估，面积广、林木多，难以短时间内办妥所有赎买商品林的抵押登记。调查小组转变思路，贷款由有实力的资溪县投资发展有限责任公司提供连带保证担保，林权抵押作为追加担保，既降低了纯林权抵押的贷款风险，也破解了办妥林权抵押才能放款的难题。

六是对贷款期限如何合理设置。非国有商品林赎买项目回报周期长、投入大、见效慢，项目赎买林权的主要杉木树种大部分为处于10年左右的幼中龄林，一般还需约13年后才予以首次抚育间伐。调查小组结合收入来源的可行性和还款能力，拟将该笔项目贷款期限提高至15年，并设置宽限期3年。

通过政银企合力解决项目困难，森林赎买工作方式更加清晰。2019年8月9日，资溪县政府修正并定稿《资溪县2019年度重点生态区位商品林赎买实施方案》，确定了具体步骤，委托专业机构组织有关方面专家和技术人员，进行研究分析，2019年8月14日形成了《资溪县重点生态区位非国有商品林赎买项目可行性研究报告》。

农行省市县调查小组开始拟写调查报告，会同县政府森林赎买领导小组、林业专家，对项目可研报告进行研究，提出修改意见，细化了销售收入、成本支出的测算，对实际成本、收入、风险、敏感性进行客观分析，最终形成契合项目实际的可行性研究调查报告并上报省分行。调查建议同意发放项目贷款并等额增加授信，用于“资溪县重要生态区非国有商品林赎买项目”，贷款期限15年，宽限期3年，提款有效期1年，贷款利率按批复执行，按季付息，分期还款（不少于2次），风险分类为正常，由某公司提供无限连带责任保证担保，追加本项目赎买的5.6万亩商品林林权抵押。

2019年11月19日，该项目贷款审批通过，12月31日发放，这是江西省首笔森林赎买项目贷款。

（三）取得良好社会效益

抚州农行因办理该笔项目贷款，全程参与资溪县森林赎买工作计划的确定和实施方案的制定，积极探索林权抵押融资方式，有效解决了企业因抵押物不足难以融资的困境，盘活了森林资产，使“生态资源”向“金融资产”转化，促进了生态经济价值实现。2021年5月，资溪县即已完成非国有商品林森林赎买5.6万亩。

森林赎买融资项目的成功实施，助力资溪县森林赎买工作跨出了一大步，不仅取得了良好的生态效益，还为资溪带来了巨大的社会效益和经济效益。通过实施森林赎买，将资源变资产、青山变金山，进一步促进全县林业经济发展。2020年、2021年全县绿色产值占GDP比重均达90%以上。同时，带动1万余名农户参与森林抚育、低产林改造、木竹采伐等森林经营活动，2000余名农户在木竹加工企业就业，300余车辆从事毛竹运输，150名贫困户受聘担任生态护林员，护林年工资达到1万元，带动贫困户脱贫致富。

资溪县森林赎买融资项目从“先行先试”到“先行示范”，创新了绿色金融的新高地，在江西省绿色金融委员会举办的全省绿色金融优秀项目大赛中，从各金融机构推荐参与展评的83个绿色金融项目中脱颖而出，荣获优秀项目一等奖。金融时报、江西日报、学习强国、人民网等10多家省级以上媒体纷纷报道该森林赎买融资项目，彰显了农行金融服务乡村振兴产品品牌形象。

对资溪支行而言，该项目的成功实施有利于进一步加强农行与当地政府及相关部门的密切关系，提升农行在当地政府部门中的形象，充分发挥和彰显农业银行在支持乡村振兴和地方经济发展中的骨干和支柱作用，进而增强农行在地方经济社会发展中的影响力和话语权，更大程度地获得社会各方面的支持和认可，大大提升竞争力、影响力。

三、结尾

抚州市已经形成了勇当践行“两山”理念的地市标杆和全国样板的浓厚氛围。抚州农行作为总行“三农”产品一类产品创新基地，将总结此次森林赎买项目贷款的经验，积极运用于其他县区的生态建设项目，持续加大绿色资金投放，积极服务实体经济绿色转型，助推抚州市生态产品价值的实现。

思考题：

1.这个项目中，林权抵押遇到了哪些障碍？如何来调整该笔贷款的担保方式，降低贷款风险？

2.森林资源可实现价值与贷款期限、还款计划、还款资金来源如何匹配？

3.这个项目，他行退出而我们农行能做下来的关键在哪里？

4.这个项目的主要经验是什么？

5.这个项目经验，可以用于哪些领域？

案例指导老师：中国农业银行天津金融研修院 王倩

为推动案例教学和案例库建设，发掘提炼各级行在党建、经营、管理等方面的先进经验和成功实践，中国农业银行人力资源部牵头组织开展了培训案例征集开发工作。案例开发聚焦全行“三大战略”和重点工作，建立“总行+行院联合开发机制”和“总行+研修院联合评审机制”，由各一级分行负责本行案例开发编写，总行相关部门负责业务指导和评审，各研修院对口专业辅导和评审，共评选出多篇精品案例。现登载本栏目，供交流学习。