王 康 朱锦强

一、引言

金融业的高质量发展，必须建设与之相适应的现代金融监管制度，必须依法将金融活动全面纳入监管，有效防范金融风险。在各类金融组织中，金融控股公司在长期的金融创新与监管博弈中应运而生，已成为国内外金融机构开展混业经营和实体企业集团实施产融结合的重要载体，也是金融监管的重点对象。溯源来看，美国银行业最早诞生了金融控股公司的雏形，1999年的《金融服务现代化法案》正式提出了金融控股公司的概念，其核心是突破美国金融监管对银行控股公司投资经营非银行业务(含实业投资)的政策限制，以适应和推动美国金融业的混业经营。

改革开放以来，随着我国企业集团投资金融业务的发展以及金融业务综合经营的纵深推进，逐渐在我国形成了一批具有中国特色的实质性金融控股公司和金融集团，比如中信集团、光大集团、招商局集团等中央(金融)企业，具有地方国资背景的上海国际集团、北京金控集团等，以及新希望、苏宁等民营企业集团和阿里巴巴、京东等互联网平台公司。但实际上，除2002年国务院批准中信集团、光大集团和平安集团开展金融控股公司试点外，官方少有针对金融控股公司的正式界定和专项监管。因此，金融控股公司这个“舶来品”在我国一直处于企业实践快速发展，但政府监管真空的模糊地带。直到2020年9月，在国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理……