周雷

[摘 要]随着我国市场化经济建设的不断推进，企业在市场中面临的竞争形势也越来越严峻，使得企业之间的收购、兼并、结合等市场手段越来越常规化，与此同时企业也会直面资产重组过程中的财务问题。文章通过分析企业资产重组的形式以及意义，提出目前市场环境下企业在资产重组中面临的财务问题，针对此提出有效的解决措施，以减少此过程中可能带来的风险和损失，并有效地帮助企业屹立在严酷的经济市场环境中而长盛不倒。

[关键词]企业资产重组;财务问题;投资者

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.35.094

随着我国改革开放的经济建设不断推进，不少国有企业在经济发展中私营化，随之而来的便是20世纪90年代左右出现的企业资产重组，并在我国市场经济的发展中变得常态化，这对促进我国资本市场健康发展起到了积极的推进作用。但在资产重组过程中，也会产生一系列的财务问题，对企业的有效发展无法起到良好的促进作用。

1 企业资产重组的形式

企业资产重组，是将企业所拥有、控制的资产、经济资源进行统合，并通过收购兼并、股权转让以及资产剥离这三种最主要的形式来实现资产、经济资源的优化配置，从而在企业扩大规模、发展市场时能够有效地降低企业经营生产成本，以获得最大的经济利益。

首先，收购兼并是企业进行规模扩张、发展的最主要形式之一。通过收购兼并，企业能够涉猎多个行业市场，从而达到综合的发展。比起自身开发不熟悉的行业、市场，收购兼并能够有效地降低市场开发的成本，以及可能产生的风险，并让企业在进入该行业、市场时能够占据较为有利的地位，实现企业资源的配置优化。

其次，股权转让企业通过合同、协议来获得其他企业的股权，成为该企业的股东，从而享受股东权益。与收购兼并的方式相比，股权转让往往意味着企业控制权发生了改变。企业的股东、董事会成员有所变动，随之而来的便是企业管理结构的重大改变，甚至影响到企业战略目标的制定。

最后，资产剥离是企业在发展过程中，因为重大的过错、经营方向的失误等因素，致使企业经济利益受到严重的损害。此时需要对产生亏损、影响企业正常运营的不良资产加以剥离。通过出售不良业务、资产，或者直接取消等方式减少企业的损失，从而保证企业拥有较好的利润率。

2 企業资产重组的意义

企业资产重组是推动企业发展、进步的重要方式之一，对提升企业经济效益做出了有效贡献。

首先，企业在运营过程中，需要审视生产、经营、管理结构以获得最大的经济效益来促进企业的发展。通过资产重组，能够完善或重塑企业的盈利模式，进而为企业的发展、扩张打下坚实的经济基础。同时降低企业扩展业务的困难度，增强企业在市场中的竞争力。而多元化的经营模式，也能让企业在涉猎不同行业市场的同时，降低企业运营的成本支出。

其次，企业的发展扩张需要良好的经济支持。通过资产重组之后，企业产权结构会发生变更，通过多样化和更为明显的盈利点来吸引投资者，从而让企业的产权结构帮助决策者进一步明确经营、发展过程中的目标、责任，并引导企业能够长期发展的经营体系，从而顺应市场发展，达到提升企业经济效益的目的，为企业的长期发展提供有效保证。

最后，企业资产进行重组之后，通过吸收新的管理经验、案例，能够帮助经营者改良企业财务管理水平，进而对企业的生产经营发展产生正面的影响。同时企业资产重组带来的企业结构变更，使企业不得不进行管理系统的改革，同时在资产重组的过程中，通过重新审视企业战略目标，以及企业当前管理情况，改革使企业管理能够匹配企业的战略目标，提升财务管理制度与企业发展的契合度，最终使企业在发展过程中能够得到有效的财务支持。

3 企业资产重组中面临的财务问题

3.1 缺少重组资产价值的评估工作标准

资产价值的评估工作是企业重组工作的最重要环节，评估结果会直接影响到企业重组工作的高效、有序地开展，是资产重组的重要先决条件。同时资产价值的评估工作是保证企业利益的重要关卡，通过科学、合乎市场规律的评估工作标准来对企业资产价值进行客观、准确的评估。但是在实际的工作过程中，企业的品牌价值、专利价值、市场占有率等无形资产给价值评估工作带来不小的挑战，同时评估工作也面临着资产评价范围不够全面等问题。而没有良好的评价标准，以及资产范围的模糊不清等问题，导致企业在资产重组开始时缺少明确的评估目标，使企业资产价值无法得到充分的衡量。这些因素会导致资产重组工作很难达到有效提升企业财务管理水平的要求。

3.2 没有合理、全面的资产价格评定机制

企业在发展过程中，往往会创造新的增值价值，比如技术的革新、战略目标收益等这些很难用具体的价值评定来衡量的资产。这部分企业价值通常在企业的未来发展中承担着重要的角色，同时也在资产重组的工作中无法有效的表现出来。而往往企业资产重组工作也因这些不确定的内容而开展，例如，开辟新市场、创造企业增值价值等观念下开展的资产价格评定价值。相比较来说，企业的固定资产可以在市场中得到有效的评定，而增值价值无法在市场中获得一个确定的金额。因此企业在开展资产重组工作时，需要全面考虑到企业的各项增值价值，将有增值价值的资产与固定资产进行分层次的价格评定，从而降低数据之间的互相干扰，确保价值评估工作的准确性及全面性。

3.3 缺少财务风险意识

财务风险意识关乎企业的生存与否，在企业进行资产重组的过程中，财务管理涉及的范围非常广泛，同时资产重组过程中不同企业之间的业务对接、管理对接、资产对接等情况，加重了财务管理的难度。往往财务管理人员面临的不仅仅是企业内部带来的财务风险，同时还需要面对在资产重组这一企业较为虚弱环节中，来自外来因素导致的财务风险。业务的复杂程度，以及财务管理制度的缺陷会在资产重组过程中放大，使企业面临较大的运营、发展压力。但是依旧有不少企业缺少良好的财务风险意识，给资产重组工作的效果带来极其消极的不良影响。

3.4 缺少责任和权益的区分机制

企业的良好运行发展，离不开投资者带来的资金支持，而随着我国市场的不断发展、完善，企业投资者的身份、背景也随着市场的健全而变得多样。但是现阶段企业在资产重组的过程中缺乏透明、公开的信息报告制度，使得企业投资者较难参与到资产重组过程中，投资者权益没有得到有效保证，并使重组过程中投资人、企业的各项财务权利和责任，以及在重组过程中遇到风险问题提示，很难找到有效的责任承担者，让企业资产重组工作的权益、责任的区分变得模糊不清，极大地影响资产重组的结果，且不能保证投资人、企业的合法权益。

4 企业资产重组中的财务问题解决措施

4.1 挑选专业的资产价值评估机构

首先，企业很少内部培养专业的资产价值评估人员。在资产评估工作开展前，企业需要聘请专业、规范的资产价值评估机构，利用专业人员的技术素质，以及职业道德来根据企业制定的评估目标和原则开展价值评估工作。

其次，第三方机构与企业内部的利益纠葛较少，并随着评估市场的完善和相关法律法规的推行，资产价值评估机构的公正性和有效性得到了有效的保障，极大地降低了企业资产价值评估过程中人为因素的产生，并在公平公正的基础上，有效地保护企业利益。

最后，企业在资产重组这一重要过程中，可以选择综合实力较强、有良好服务态度的资产价值评估机构，同时对其外派的评估人员进行身份、资质的审核。并在其开展工作时进行有效的沟通与配合，实时了解评估机构、评估工作的开展情况，并建立良好的相互监督机制，进一步确保资产重组工作能够有效地开展。

4.2 科学合理的研究资产价格评定因素

首先，对可利用市场来直观评价的固定资产，以及对企业未来发展有影响的无形资产进行分类。通过对固定、无形资产的分类来降低资产价格评定的难度和复杂度，使资产价格评定过程变得更加可控，達到科学、精准的价格评定。

其次，无形资产的价格评定过程需要让董事会、财务、监管单位、价格评定机构等多方面进行统一的分析交流，并制定相关的价格评定标准，但是此标准不能作为唯一标准，还需要随着价格评定工作的开展来进行再次、多次的商讨，以保证无形资产价格评定的客观性、科学性和准确性。

最后，在价格评定的过程中，工作人员需要以企业的净资产作为基础数据，并通过分析企业的战略发展目标，以及目标实现情况，根据企业现状，对企业的固定、无形资产价值进行科学、合理、全面的评定。

4.3 提升财务风险意识，同时做好风险控制

良好的风险意识和风险控制，应该是企业正常、非正常经营活动中所必备的品质。企业不仅需要加强在资产重组工作中提升相关工作人员的风险意识、建立可能出现问题的应急预案，还需要在正常的经营、运行活动中，做好风险的判断和预防工作。资产重组过程往往带来企业结构、管理、战略目标等环节的调整，同时会带来相应的运营、财务风险。企业需要做好相关工作人员的风险意识宣传、教育，以及专业素质的培养，使其在工作、管理过程中，能够及时地应对市场、企业内部的变化，实时记录变化情况，并在研究后预估可能产生的各式风险，并制定应急预案，使企业资产重组、运营过程变得更加流畅、高效，为企业节省大量的风险应对成本，从而让企业的可持续、稳定发展得到有效保障。

4.4 明确资产重组过程中的权益和责任

首先，企业需要让投资者参与到资产重组的决策、执行过程中，并利用公开、透明的信息反馈，消除投资者的不安情绪，充分保障企业、投资者等利益方的权益，实现互赢互助。其次，企业投资者需要充分认识到自己在企业发展中所扮演的角色，并通过参与到资产重组环节建立起符合自身企业发展的资产重组目标，从而让企业资源能够得到最优的配置。最后，明确资产重组过程中的责任区分机制，当重组工作出现问题时，能够积极有效地开展讨论、弥补工作中的不足，并通过责任追究制度来监督资产重组工作的顺利进行。

5 结语

资产重组是现代企业扩大经营范围、企业规模、经济效益的重要手段。在工作开展时，需要聘请专业的价值评估机构，并建立良好的资产价值评定系统，在良好风险控制环境中，明确、保障企业利益相关人员的责任与权益，用公开、透明、科学的方式，积极有效地开展企业资产重组工作，使企业的战略发展目标得到高效可持续的稳定发展。

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