袁 康

(武汉大学 法学院，湖北武汉 430072)

随着大数据、人工智能、区块链等底层技术的加速迭代以及在各类金融业务场景的广泛应用，以信息技术和金融业务深度融合为本质特征的金融科技取得了蓬勃的发展，并成为金融行业创新和转型的重要驱动。移动支付、网络借贷、大数据征信等金融科技的普及，以及金融科技领域活跃的投资并购活动，使得中国在全球金融科技版图中占据了重要地位。(1)参见KPMG, The Pulse of Fintech 2018: Biannual Global Analysis of Investment in Fintech, Feb. 2019.目前中国已经成为金融科技发展最迅速、创新最活跃、应用最广泛的国家之一。(2)参见AIF, Zhejiang University, Cambridge Center for Alternative Finance, 2018 Global Fintech Hub Report: The Future of Finance is Emerging: New Hubs, New Landscapes, see https://www.jbs.cam.ac.uk/fileadmin/user_upload/research/centres/alternative-finance/downloads/2018-ccaf-global-fintech-hub-report-eng.pdf.然而在日新月异的技术创新下，对金融科技的盲目推崇以及不断出现的风险事件，折射出当前金融科技风险防范的意识淡薄和制度缺失。探索金融科技风险的法律治理，以完备的法律制度有效规制和防范金融科技创新的各类风险，实现技术创新和风险防范之间的平衡与协调，成为金融科技行业健康发展的基本前提和重要保障。对中国而言，反思当前风险治理模式与路径的不足，充分挖掘本土资源以构建金融科技风险的本土化法律治理体系，也是进一步完善与金融科技创新相适应的金融法制的现实需求。

一、金融科技风险的理论解构与现实隐忧

金融科技是指通过科技工具的变革推动金融体系的创新，形成对金融市场和金融服务供给产生重大影响的新业务模式、新技术应用、新产品服务。(3)参见Financial Stability Board, Financial Stability Implications from Fintech: Supervisory and Regulatory Issues that Merit Authorities’ Attention, 27 June, 2017.金融科技具有丰富的潜在应用场景，底层技术的指数级增长和加速迭代，使得金融科技能够更加深度地与金融基础设施、金融业务流程相结合，广泛应用于金融行业和交易领域，进一步优化信息不对称、交易成本以及信用等金融市场固有难题的解决方案。……