吕江涛

11月8日晚间，乘联会公布的全国乘用车市场分析数据显示，10月乘用车市场零售达171.7万辆，同比下降13.9%，相较2019年10月下降7%。与之形成鲜明对比的是，10月新能源乘用车市场零售达到32.1万辆，同比上涨141%，继续保持高歌猛进的态势。

新能源汽车产销两旺，对动力电池的需求激增，锂电池原材料供不应求，价格也随之日益走高。而夹在中间的锂电池生产企业又不敢把增加的成本完全转嫁到下游，如果“家里没矿”，就会处于两头受气的被动局面。真锂研究创始人兼首席执行官墨柯认为，明年电动车销量预计在今年300万辆的基础上增长30%，锂电池价格体系的发展趋势正在失控。由于上游价格压力加剧，实际电池成本涨幅达到30%～40%。

在此背景下，宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、国轩高科（002074.SZ）等电池生产企业纷纷进军收购上游资源，甚至出现中国企业在全球“抢购”号称“白色石油”的锂矿资源的情况。

疯狂的锂矿价格

11月8日，A股市场锂电池板块全面爆发，涨幅高达4.11%，板块总市值一日骤增超过1000亿元。其中，亿纬锂能的股价一度大涨超16%，创历史新高;天齐锂业（002466.SZ）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、中国宝安（000009.SZ）等14只概念股联袂涨停;宁德时代的涨幅也达到4.21%。

对此，研究机构普遍认为，直接原因是锂电池行业掀起了新一轮的投资扩产潮。11月5日盘后，宁德时代宣布，拟分别在厦门、贵州投资建设电池生产基地项目，总投资分别不超过80亿元和70亿元;亿纬锂能在同一时间也公告称，计划分别在荆门高新区投资建设20 GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目，投资项目固定资产投资总额约为62亿元。……