李琴

（湖南省烟草公司邵阳市公司，湖南 邵阳 422000）

一、引言

不同于其他行业，烟草行业的资金有着十分明显的特征，那就是周转速度快、现金流量大且资金的存量比较高，以至于其在资金管理方面的要求尤为严苛，所以烟草企业要想实现发展经营目标，就必须采用行之有效的资金管控措施，保证企业资金流转畅通。烟草公司资金管理受国家政策的制约和把控比较严重，其所有的资金活动只有经过国家相关机构的批准才能付诸实施，但是由于受到垄断性经营特征的影响，烟草企业的资金流动量是巨大的，资金积压或者冗余在银行账户的情况已成常态。然而仅凭借银行利息获取利益，对于烟草企业庞大的资金流量而言纯属浪费，限制了企业获得利润的灵活性。

二、烟草企业资金集中管理模式

烟草企业资金集中管理的常见模式主要有三种类型。其一为统一收支模式，这属于烟草企业传统的资金集中管理模式，具体表现为集团总公司在商业银行专门开设一个独立的账户，然后通过这个账户对集团及下属子公司的资金进行统筹规划和统一管理。在此模式中，集团总公司对资金拥有绝对掌控权，子公司的所有收入都要定时定量汇入集团账户。如果子公司开展活动需要资金支出，就需要提前向集团报批，申请通过后才能够获得对应的活动经费。这种方式虽然能够极大地加强集团总公司对资金的动态掌控和全面管制，但是在很大程度上也会降低资金的运作活力，给下属公司的运作带来消极影响，进而影响企业的整体经济效益。其二为独立结算中心模式，此模式是当前国内烟草企业广泛应用的一种资金集中管理模式，具体指的是集团总公司在内部设置一个结算中心，各子公司在该结算中心开设账户，总公司和子公司涉及的资金收支事务皆由结算中心负责，各子公司的资金结算和相互之间的资金调派也由结算中心合理管控。结算中心的设置在一定程度上赋予了各子公司对资金的自主管理权，提升了资金的运转流畅度，对集团总公司资金管理能力的提升起到了积极的推动作用。其三为财务公司模式，该种方式是一种新型的资金集中管理手段，财务公司和集团总公司有不同的法人代表，且法人是独立存在的，对内为集团总公司和各子公司提供筹融资、结算、委托及信息服务等一系列金融服务工作，对外参加市场活动并获得一定的经济效益，因为财务公司拥有自主运营能力，所以盈亏也由其自己承担。

当前国内很多烟草企业都采用以结算中心模式为主的资金集中管理方法，借助收支两条不同线路对企业的资金进行统筹管控。在收入线，各子公司根据集团总公司的资金管理制度将日常收入按时汇入结算中心账户；在支出线，结算中心可以按照经济活动的轻重缓急，按照预算，在核定资金数额之后按照既定流程将资金划分给各子公司，以保证其正常运作。结算中心在资金管理方面遵循“管控总量，分量自主，两线并行”原则，简言之就是对集团总公司及各子公司的资金总量以及流通进行动态高效监管，而对结算中心核对后拨下去的资金的使用情况、使用用途等并不会进行严格控制，这在一定程度上给予了子公司一定的资金自主经营权利，同时也限制了资金的范围。

三、烟草企业资金集中管理存在的问题

（一）资金投资渠道单一，增值能力不强

国家政策在烟草企业的资金投资方面的限制十分严格，国家律法作了如下规定：资金不能够借助委托或第三方代理的方式开展一些金融理财活动，资金不能投入证券和期货等金融市场，资金不能流向外界并用作担保，所有投资活动都要经过相关部门的严格审核和批准。由于所受约束太过严格，烟草公司的大部分资金也只能存进银行赚取一定比例的利息，极度单一的资金投资渠道大大降低了烟草企业的资金获利能力。

与此同时，随着近年来卷烟在经济市场中盈利能力下行趋势越发显著，再加之银行基础性储蓄的利息一再下降，烟草企业在运营中所获取的大量资金也只能在账簿中不断沉淀，无法实现有效运作，进而导致其增值能力受到限制，基本上很难为企业盈利能力的提升提供相应的帮助。

（二）权力越制度约束，预算执行落实难

虽然烟草企业在资金管理方面有全面、完善的指导准则和规章制度，但是在实践执行中还存在诸多问题，主要的原因在于权力超越了制度的约束，规章制度在企业某些领导和管理者眼中仅是一种形式，尤其是面对重大财务决策问题时，决策约束机制就是一种摆设，企业制定的考核标准和计量依据完全无法得到有效落实，以至于长久以来，很多烟草企业都会出现“财务管理以会计核算为指导，会计核算以领导意见为标准”的不合理现象。领导和管理层在企业的资金管理中掌握了过大的支配决策权，导致企业的资金管理长期陷入一种盲目且杂乱无章的态势。同时，烟草企业虽然按照政策规定设置了对应的审计部门和监管职能部门，也制定了与之相契的资金管理审计监督制度，但是在实际执行中影响因素颇多，审计监督的作用很难充分发挥，进而导致财务监督乏力且低效。

当前国内大部分烟草企业在现金流出方面的预算工作的水平及执行水平都比较高，且能够在很大程度上改善货币资金过量沉淀的现象。不过资金预算是企业预算工作的初始环节，鉴于烟草企业资金运行的特殊性，其很难准确按照既定的年度预算对企业所有资金的使用情况展开全面的预算编制。这一方面是因为烟草企业缺乏对资金使用的有效规划，无法完全落实资金的筹集和配置工作；另一方面是由于没有科学合理的财务分析策略，企业会出现阶段性的资金使用过度且活期存款预留不充足、资金周转不力的情况，这在很大程度上阻碍了烟草企业的发展经营。

（三）管理信息欠缺真实，财务控制效果低下

由于行业特征，烟草企业的二级单位较多，并且受到所在区域经济市场的影响和限制比较明显，业务集中度较低，所以企业领导和管理层所获得的信息在透明度和时效性上就会有所降低，尤其是在财务管控方面，由于受到信息滞后性的影响，存在诸多薄弱点。例如，企业在运营过程中，很容易因为多方影响在财务规章制度和操作流程等的执行方面出现落实不全面的问题，很容易出现会计核算误差，进而导致企业的资金预算和申报不一致、报表填写和实际收支情况不符等，降低资金管理的效率。

财务控制效果低下主要体现在对资金的存续量管控方面，由于受到国家政策和经济市场的影响，国内卷烟销量出现了明显的下降，这导致烟草企业的库存占用资金量随之增加。即使烟草企业可以通过放缓资金支出对该情况予以调节，但是企业的总体存量所受的影响微乎其微，所以应该加强对资金存量的统筹规划，提升其运行效率，尽可能让企业的现金持有量保持在可控的范畴内。

（四）实际需求脱离管理，资金无效占用明显

烟草企业集团总公司虽然能够借助结算中心对企业的资金进行集中统一管理，但是资金被分配到各子公司之后，企业实际的内部资金需求和资金集中管理在执行上却会出现一定的冲突，这种冲突很容易导致实际需求脱离管理，如打乱子公司在预算项目上的资金配置计划。子公司要想执行预算计划，实际资金使用就可能脱离管理；若按照集中管理要求，那么就需要对预算项目进行调节或者变更，而这种操作极容易影响资金的使用效率，给企业盈利能力的提升带来阻碍。

同时，烟草企业在资金方面一直以来都处于比较充裕状态，这很容易让企业领导产生自满心理，忽略资金货币的时间性价值，在物品采购上过于盲目，进而导致物资库存超过最大储存量，导致资金被无效占用，拖慢资金周转的速度。

四、烟草企业资金集中管理风险防范建议

（一）完善资金管理体系，强化资金周转

现金流能够切实反映一个企业的财务活动和财务管理功能的发挥程度，完善资金管理体系，为烟草企业财务管理体系的健全提供核心帮助。资金管理体系的构建关键点在于对资金周转各个环节的有效管控，借助科学合理的管控，提升资金的运作效率，让企业生产经营每一环节的资金需求能够得到有效满足。将资金管理作为核心，围绕其构建财务管理体系是当前经济背景下烟草企业管理工作的新挑战，也是一项耗时较长的系统性工作。

烟草企业在实践中可以对当前已有的财务和资金管理制度进行针对性修订和完善，主要依据不仅要考虑企业所处的市场环境和当地政策，而且还应该紧密结合企业自身的发展需求，站在企业发展战略的高度，对各项资金支出进行统筹规划，并严格按照活动预算合理支配每一笔资金。此外，对于资金管理中存在的漏洞，一定要及时发现并采取有效措施，进而提升企业的资金管理水平，提升企业的获利能力。

（二）健全资金预算考核体系，规范资本性支出

烟草企业的资金预算管理主要指的是以年初审定的企业财务预算为指导，对年度资金的额度按照规定流程予以核定，对投资资金进行合理管控，将资金的流向引导至企业战略规划中的重点业务环节。在预算工作实践中，首先对资金进行规划，分析其作用，然后对其进行分配，站在全局角度编制预算，再将其有效运用于企业目标和各种制度措施的实现。科学合理的资金预算不仅能够为企业未来发展目标的制定和规划提供指导，而且可以协助企业领导和管理者对未来发展威胁进行预测，所以加强资金预算管理是烟草企业提升财务管控水平的最有效手段之一。在实践中，烟草企业应该严格刚性执行预算，对于一切没有被列入预算的内容拒绝资金支出，尤其是面对一些主要负责人或者领导的特殊要求时，一定要坚持职责，严格将预算落实到底。

从烟草行业的角度来看，资金预算执行难以落地的关键诱因在资本性支出方面，资本性支出之所以不规范，主要原因在于企业的资金预算考核不规范，资金预算考核不仅能够保证资金预算体系保持正常运转态势，而且对预算执行落实也发挥着指导和监督作用。在实践中，企业可以加大对预算的考核力度，把资金预算与企业领导班子和财务管理者的业绩考核相结合，借助人力资源的激励性手段，让资金预算目标得以顺利实现。

（三）增强内部审计权威性，推动业财融合

增强内部审计权威性，对企业资金运行采用全过程实时监控，可以有效保证资金的规范合理使用。这可以从以下三方面实现。其一，对现金流的出入关口进行严格把控，对企业发展运营过程中的资金流向采取全方位跟踪监督，对银行账户实施网银实时监控，对资金的运行轨迹进行针对性分析，并定期对其予以实地检查，对于资金管理中存在的问题，要及时校正并完善，从而保证企业资金目标能够按期实现。其二，进一步强化企业的内部审计和监督的权威性职能，不仅要对企业的财会信息和资金管理情况是否合法和真实予以审计监督，而且还应该对企业资金管理规章制度的执行情况和各种财务决策进行监督审计，尽可能地扩大审计监督范畴，在资金管理审计监督中投注更多精力，将事前预防与事中、事后控制有效结合，规范企业的各项经济活动。其三，引入并广泛推行烟草企业专用的资金监管体系信息化软件，借助先进的网络信息技术，对企业的各项资金支出进行全覆盖和实时监控，推动业务流程和财务信息的统一有效融合，力争在源头上杜绝腐败，让企业资金的安全得到有力保障。

（四）加强投资决策管理，保持资金最佳持有量

虽然烟草企业在资金投资方面受到了国家政策和行业规则的严格限制，但是投资仍在其资金使用中占较大比例，所以加强企业的投资决策管理很有必要。企业在资金投资实践中，应该对投资项目的可行度和获得收益的回收周期等进行专业分析，从投资项目最开始的审批到执行，再到审计，最后到资金付款，每一环节都要进行严格的管理和控制，尽可能让投入产出比例达到最优状态。同时，在固定资产投资方面，一定要把控好尺度，不可盲目、重复投资，以免造成资金的不必要浪费。

烟草企业还可以对资金收益进行优化。一方面，在长期保持企业无贷款、没有有价债权的前提下，编制完善的资金预算，对资金的最佳持有量进行预测，在预算编制中进一步加强跨部门之间的协作沟通，提升预算管理质量。另一方面，在政策和制度允许的前提下，在企业内部开展多元化投资，充分利用已有资源不断投资并改造自身，对资金的增值收益能力予以创造并提升。

五、结语

烟草企业对国家税收贡献巨大，在工厂和零售商之间的合作中起着桥梁和纽带的重要作用。资金是企业发展运营的根本所在，因此要对烟草企业实施资金集中管理，进一步优化并彰显资金结算中心在企业财务管理中的职能的重要性，加强资金管理制度建设，以制度限制并规范权力，合理运用资金项目投资，保证货币资金的增值能力，为烟草企业盈利能力的提升提供更多助力。