樊 英， 段 文

(湖南农业大学 经济学院， 长沙 410128)

中小企业在保障充分就业、优化经济结构等方面发挥了重要作用，是推动国民经济发展的重要力量。同时，由于中小企业基础薄弱、资产规模较小、内部治理结构不健全、生产经营不稳定、抗风险能力弱等原因，融资难、融资贵问题依然非常严峻。中国政府及金融机构非常重视对中小企业的资金支持与金融创新。2020年9月中国人民银行、工信部等部门联合发布《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，明确提出供应链金融的内涵、发展方向等。供应链金融规范创新发展对于更好服务产业链上中小企业融资具有积极作用。应收账款融资属于供应链金融的重要产品模式。截至2020年8月中旬，人民银行征信中心组建的应收账款融资服务平台累计促成融资22.32万笔，融资金额共计11.67万亿元，其中，超过七成的融资支持了中小微企业。应收账款融资依托供应链上核心企业的信用，以真实性交易为背景，通过应收账款质押等手段，为供应链参与主体提供综合性金融产品和服务。与传统融资模式相比，应收账款融资可借助核心企业的较高信用，为中小企业增信，提高融资成功率，降低融资成本[1]，有效缓解中小型企业融资不足的问题[2]。

信用风险是指因交易方经营管理不善、产品滞销等原因，不愿或无力履行合约而遭受损失的可能性，是银行等金融机构面临的主要风险之一。……