尹星

高端制造与20CM

主持人：20CM赚钱效应持续发酵，且非常稳定，相对应的，双创指数相对沪深300及上证50更强势。泛舟有何新体会？

泛舟：投资者看到的可能只是20CM赚钱效应发酵，上升到战略层面，就是我们要大力发展制造业，特别是高端制造。前者是共同富裕的基础之一，后者解决了卡脖子的问题。

主持人：市场资金好像从十月开始就对双创达成共识似的，上述你提到的是战略层面，短期也肯定有啥契机吧。

泛舟：战略层面还有一个点，就是全面注册制越来越近。战术上近期高端制造超配的窗口期也已到来，因为PPI高点已现，这就意味着制造业毛利回升在即。特别是高端制造，部分相关细分行业在上游商品价格上涨时都能把成本转嫁到下游端，此时一旦成本下降，毛利就会急速上升。市场一致预期，到明年四季度，PPI都有可能归0，想一下，届时高端制造的增速会有多少？

主持人：你在交流会上给大伙一个表，光伏、军工、锂电等板块中的部分细分明年增速预期都会超过35%，这在明年全A增速在10%以内的预测下，实属不易。

泛舟：10%？你太乐观了。因为今年的高基数，明年全A能有5%以上的增速就不错了。总体5%增速，高端制造部分细分35%以上，香不香？

主持人：你反反复复说高端制造，给大家科普一下，到底哪些行业称得上是高端制造呢？

泛舟：高端制造范围比较广，包括但不限，光伏设备、储能设备、汽车零部件、部分家电、工程机械、中低压设备等等。除了高端制造外，还有一些行业明年因为PPI下滑，需求端旺盛而利润回升的，最典型的就是汽车产业链。……