钟黛

乌云笼罩阳光城。

11月1日，阳光城公告称，拟就旗下3只美元债券进行要约交换，阳光集团创始人林腾蛟提供连带责任担保，另外，对5只美元债修订契约。

8笔美元债未偿付金额共计22.62亿美元，约114.7亿元人民币。11月之内，阳光城亟须兑付超40亿元的债务：境内需兑付25.44亿元的ABS、ABN及私募债等，并将有2.47亿美元回售于11月中旬左右到期。

債务密集到期，阳光城正在经历至暗时刻。

偿债高峰

根据公告，阳光城拟对旗下3只美元债要约交换：第一笔，2.47亿美元，2021年11月12日进入回售期，利率为10%;第二笔2亿美元，票面利率5.3%，2022年1月11日到期;第三笔，2022年3月18日到期，利率10.25%。

这3笔美元债余额共计9.47亿美元，需要在半年时间内偿还。

根据阳光城初步方案，投资人同意交换要约可以获得的对价包括：每1000美元的票据，获得25美元的现金偿付、1000美元新票据、已经发生的应计和未付利息以及5美元的同意费。

阳光城存续的8只美元债

新票据预计将于11月17日在新加坡证券交易所上市，2022年9月15日进行偿付。

除此之外，阳光城对另外5笔美元债修订了相关契约。与原来的条款相比，新票据由母公司提供担保，同时由持有母公司43.98%股份的林腾蛟提供个人担保。

目前，阳光城还存续8只美元债，存续规模22.62亿美元，平均票息8.24%，其中有5亿美元债券于一年内到期;存续境内债29只，存续规模181.13亿元，其中有44.46亿元债券于一年内到期。

阳光城公告称，债务展期是由于严峻的房地产行业形势导致公司出现短期的流动性困难。公司将做好整体化解方案，采取出售资产、项目股权等一切必要措施保障流动性。……