刘链

与总体资产质量形成鲜明反差的是，房地产对公贷款质量明显恶化。

2021年，上市银行总体不良率持续改善。截至2021年6月末，A股41家上市银行的合计不良贷款金额约为1.77万亿元，尽管金额小幅上行，但不良率降低至1.41%，比2020年年末下行7BP。不良率的改善主要得益于2020年疫情后银行大力处置问题资产，包括充分暴露不良并收回、核销、转出等。同时，疫情后银行的贷款规模高速增长以支持实体经济，所以分母端的加速扩张也造成不良率下行。

但房地产对公贷款不良明显“双升”，拖累资产质量。与总体资产质量形成鲜明反差的是，房地产对公贷款质量明显恶化。统计完整披露房地产贷款数据的26家上市银行的数据可知，房地产对公不良贷款率从2018年年末的0.93%上升至2021年6月末的1.77%，合计不良贷款金额则上升至1082亿元，拖累总体资产质量。

银行资产质量受房贷影响小

近期以来，市场对于房地产领域相关风险有一定程度的担忧，那么，上市银行房地产风险敞口究竟如何？从披露相关数据的上市银行上半年情况来看，可能涉及房地产领域的相关风险敞口为两个方面：一是狭义敞口（贷款）：对公房地产贷款共计7.89万亿元，占总贷款比重的6.65%，以及零售按揭贷款共计32.65万亿元，占总贷款比重约为27.56%，两者合计占总贷款、总资产的比重约为34.2%、18.4%;二是广义敞口（含表内外非标）：1.表内非标投资中或有部分资金流向了房地产领域，上半年上市银行非标投资金额共计5.62万亿元，占总资……