张鹏飞

（江苏南通农村商业银行股份有限公司，江苏 南通 226000）

从1987年开始，我国启动利率机制改革，至2015年10月，中国人民银行宣布对商业银行和农村合作金融机构不再设置存款利率浮动上限。为跟上利率改革的步伐，提高应对利率市场化的能力，农村信用合作社从2003年逐步改制为农村商业银行，其经营模式也不再局限于传统的信贷领域，开始涉足金融市场业务，参与债券投资和同业业务的开展。总体而言，农村商业银行经营领域的多元化，在一定程度上增强了其抵御风险的能力，但也对其内部的经营管理提出了更高的要求，内部资金如何使用以及如何增强使用经济性等成为经久不衰的讨论热点。

一、农商银行金融市场业务资金来源

当前，农村商业银行负债以存款为主，银行间市场融资为重要的补充部分。农村商业银行金融市场业务的资金主要来自行内富余的资金，也就是存款，同时在银行间市场的融资也是其资金的重要来源。银行间市场融资在满足金融市场业务经营的同时，在调剂全行流动性余缺方面，也发挥着重要作用。

上市农商银行2020 年末存款结构表

（一）存款

对农村商业银行来说，经营区域不同，存款的构成也存在较大的差异。在经济较为发达的地区，对公存款占比略高，这部分存款利率较低，能给农村商业银行带来较高的经济效益。但总体来看，农村商业银行的定期储蓄占比均较高，有的占比超过50%，同时从一些农村商业银行公开的年报来看，三年期定期储蓄存款的占比较高，有的银行甚至超过50%，见下表。……