尚航飞

存款在我国商业银行负债中平均占比约为60%，是银行盈利和风险防范的重要保障。稳定的低成本存款可以支撑银行贷款、金融投资等生息资产增长，实现更多利润。同时，也有助于银行防范流动性风险，并降低追逐高风险资产的动力，保持稳健经营。但是，近期，在激烈的市场竞争下，银行存款付息成本保持刚性，未与贷款利率同步下行，净息差收窄，利润增速放缓。当前，存款监管政策密集出台，居民财富多元化配置和银行数字化转型加速，快速变化的内外部形势将对银行存款业务发展产生深远影响。因此，商业银行应未雨绸缪，把握市场规律，提升存款发展质量，实现自身经营战略和价值最大化。

存款业务面临的新发展格局

货币政策向常态化转型。2020年上半年，我国加大货币政策逆周期调节力度，有效对冲新冠肺炎疫情影响，GDP增速在全球主要经济体中领先。但是，从宏观杠杆率看，我国居民部门、政府部门和非金融企业部门的杠杆率均创历史新高，特别是非金融企业部门杠杆率在2020年6月末达到164.4%，较上年末上升13.1个百分点，风险防控压力增大。2020年下半年以来，我国货币政策由“逆周期”向“跨周期”转型，在确保货币供应量满足经济增长需要的同时，更加注重结构性操作，兼顾当前和中长期。进入2021年，我国市场流动性边际收敛，企业贷款需求减弱，存款派生能力降低，M2增速较往年有所放缓。前五个月M2增速仅为8.3%，较2019年同期低0.2个百分点。同时，国际环境依然复杂多变，如国际大宗商品价格快速上涨、美联储加息预期上升等，对国内经济复苏和货币政策调整造成较大扰动。……