赵迎红 高丹梦

摘 要：营运资金管理效率直接影响企业的财务风险，关乎企业的运营效率及经营业绩，对企业的经营成败与未来的可持续发展都具有重要作用。本文选取KDL公司作为案例研究对象，对KDL营运资金管理绩效与财务风险进行分析，并分析营运资金的管理效率对企业财务风险的影响，进而给出相应的经验借鉴与启示。

关键词：营运资金;管理效率;财务风险

0 引言

营运资金运动的内在逻辑与本质，是追逐利益、规避风险。对于企業来说，营运资金管理就像人的血液，是企业生存与发展的基本保障。营运资金管理的效率，既影响企业的运营效率，又影响风险与盈利，甚至决定着企业的成败。因此，营运资金管理效率与企业财务风险是资金管理探讨的两大永恒主题。围绕企业资金链、基于财务共享数据，对企业营运资金运动的全过程实时监控，可实现企业营运资金风险的识别与应对，从而提高企业的经营业绩。

1 KDL营运资金管理绩效分析

本文选取KDL公司作为案例研究对象，选取KDL公司2014年至2019年的财务数据，对KDL公司营运资金管理效率进行分析，以提升公司营运资金管理的效率，实现公司价值最大化。

1.1 渠道视角营运资金管理效率性分析

从渠道视角，2014-2019年KDL公司与集团、行业之间营运资金管理的绩效分析数据见表1。

从表1的数据可以看到，KDL公司2014-2019年销售渠道营运资金周转期平均为242.56天，远高于集团的138.52天和行业的140.10天，表明公司销售渠道主要以赊销为主，存在大量的应收款项且账期较长。……