摘要：2020年12月31日，中国人民银行发布了“银行房贷集中度管控”政策，监管层在设置了房企“三道红线”后，又给了房地产贷款增加“两道红线”。房贷集中度管控制度出台的动因，主要是引导房地产贷款居于合理区间，并防范行业集中度所带来的风险。整体看，影响相对可控，对购房端的影响会大于房企融资端，预计房贷集中度对房地产销售的影响约在3%～6%之间，且可能更低。该结果仅为粗算，实际的情况会受多种因素的综合影响，结果将有不确定的差异。但可以确定的是，房地产贷款增速将会压缩。

关键词：房贷;“两道红线”;监管

中图分类号：F293 文献标识码：B

文章编号：1001-9138-（2021）02-0027-30 收稿日期：2021-02-01

2021年初，央行发布“银行房贷集中度管控”政策，监管层在设置了房企三道红线后，又给了房地产贷款“两道红线”。根据红线要求，各家银行个人购房贷款超标总额达到了1.5万亿元，面对万亿规模的个人购房贷款超标，房地产市场和行业会受到什么样的影响呢？

1 政策动因

本次房贷集中度管控制度的出台，是通过对房地产贷款设置“两道红线”，进而引导房地产信贷居于合理区间以“稳房贷”，并引导行业结构，在房地产贷款行业高集中度的格局下“防风险”。

1.1 稳房贷：房地产信贷合理区间

2010年以来，我国房地产贷款余额从10万亿元上涨至近50万亿元规模。从结构上看，长期以来房地产贷款占人民币各项贷款比重都处于较高位置，2016年，新增房地产贷款规模一度占据新增各项贷款规模的45%，目前这一比例约为27%。……