李福亮 中建三局北京公司

引言

资金集中管理是指企业集团总部通过设立结算中心或者内部银行、财务公司等方式加强对企业内部资金管控力度，不断强化企业资金的有效整合与调控，充分盘活闲置资金，减少对外部融资依赖，降低资金使用风险，提高资金使用效率。目前，中国主要大型建筑施工企业如中国建筑、中国铁建、中国电建和中国交建等均已成立财务公司，并借助财务公司平台推进资金集中管理，故本文聚焦财务公司模式下的资金集中管理研究。

一、建筑施工企业主要资金集中模式比较

目前，国内建筑施工企业的资金集中管理模式主要有三种，结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式，三种模式比较如表1。

表1 建筑施工企业资金集中管理的三种主要模式比较

二、财务公司模式下的资金管理体系

2008年开始，在国资委鼓励倡导下，各大型建筑类央企相继成立财务公司推进资金集中管理，财务公司模式已成为国内主要大型建筑类上市企业的共同选择。各建筑集团将本单位的可归集资金集中于财务公司管理（归集模式：定余额上收、按需下拨）。财务公司也通过实施存款利率上浮、贷款利率下浮、免收部分业务手续费等多种优惠政策，积极主动为各单位提供优质服务；同时聚焦技术创新，通过开发先进的信息化系统平台，持续推进银企直联工作，为成员单位分担资金结算工作量，提升其线上资金支付效率。具体财务公司模式下资金集中体系如图1所示：

图1 建筑施工企业财务公司模式下资金集中管理体系

三、当前建筑施工企业推进资金集中管理的主要措施

近年来，国内大型建筑施类央企均高度重视资金集中工作，普遍在现有资金集中管理体系的框架基础上，革故鼎新，采取了诸多措施为实现强而有力的资金集中管理增添助力。其措施主要包括。

（一）逐级下达资金集中预算指标并宣贯相关要求

建筑施工企业普遍将“资金集中”作为子企业经营业绩考核事项，列入各单位“降杠杆防风险类专项指标”，并体现在《子企业年度经营业绩责任书》中，考核结果与子企业主要负责人年薪挂钩以明确目标、压实责任。在此基础上，各子企业再逐级向下分解并传递资金集中预算指标压力。同时，按照相关管理要求，总部和各子企业相关人员也充分利用了电话、会议、例行检查等多种业务交流形式和交流机会，大力加强政策宣贯，不断强调“全口径、日平均”的资金集中要求，从而有效提高了下属单位对基金集中管理工作的重视程度。

（二）清理闲置银行账户，减少不必要的资金留存

首先是对企业现存的外部银行账户进行全面清理，着重厘清账户余额现状和开户原因，分析账户存在的合理性、必要性，严控账户数量的同时进一步保证各账户的质量，从而确保有关资金的正常流转，并使其在符合规定条件时能及时、顺利回流；其次，针对久悬户问题，要求制定严谨的撤销计划并及时回收资金；此外，还要求各单位将银行账户全部纳入总部的信息化系统中，以便加强日常监管。

（三）多措并举提升财务公司服务能力

财务公司作为建筑施工企业资金集中平台，履行公司内部银行职能，在资金集中管理工作中所能发挥的重要作用，必须不断发挥财务公司作为内部银行职能作用，提升其金融服务能力，为集团的资金管理工作做出卓越贡献。首先推动财务公司向商业银行看齐，提升其资金结算业务便捷性；其次，推动财务进行金融创新，如开拓联合保理业务，取得承销成员单位企业债券、对金融机构股权投资等多项业务资质，提升金融服务能力；最后，适时推动财务公司增资或上市，进一步提高了其内部信贷与资金调剂的能力。

（四）推进“银企直联”进程，提升资金集中管理信息化

银企直联作为一种全新的现金管理服务，目前已有个别建筑施工企业已开始逐步推进银企直联进程，通过与财务公司、外部银行合作开通“银企直联”渠道，实现了资金划拨网上操作，极大提高了结算效率。同时，各二级单位与财务公司之间，各二级单位与其下属机构、主要结算银行之间，也签订有资金自动归集协议，从而保证各级总账户能定时自动归集下属关联账户的资金余额，较好地提升了资金集中度。

四、财务公司模式下资金集中管理存在的问题

（一）受限资金规模居高不下，压控难度较大

建筑施工行业普遍存在规模较大的履约保证金、三方监管资金等各类受限资金的现象。特别是近几年来，随着国家新基建的推广，建筑施工企业基础设施业务规模和占比不断上升，三方监管资金规模也在不断扩大。而因国家相关监管政策及行业惯例的影响，此部分的三方监管资金短期压降可能性不大，客观上加大了公司货币资金存量。加快监管资金解禁成为公司当前资金管理工作的重点之一。

（二）因监管要求，财务公司不能对境外机构服务，境外资金集中难度大

当前中国主要大型建筑施工企业均积极响应国家号召，大力实施走出去战略，在海外进行投资并承接大量建筑工程。随着建筑施工企业海外业务规模的不断扩大，海外也留存大量资金，但考虑到目前国内财务公司根据监管要求不能对境外机构提供服务，且各建筑施工企业普遍未成立境外资金集中运营平台，即使目前有部分企业通过获批国家外管局跨境资金集中运营业务资质，可将集团下属部分成员单位境外资金通过下属财务公司调回境内，这部分调回资金也将失去其在境外机构及业务中所能发挥的正常资金调剂作用，而且受当地外汇、税收等政策影响，调拨难度大，境外资金集中仍有较大挑战。

（三）海外上市子公司可归集资金有限，短期提升难度较大

目前国内大型建筑施工企业如中国建筑、中国铁建、中国交建均有海外上市子企业，且此类海外上市子企业所拥有的资金均在几十亿元至上千亿元的规模。而受海外上市规则限制，上市公司与母公司之间资金调拨因涉及关联交易，调拨金额受限，影响公司整体资金集中效果以及资金运用效率。如何在监管允许的范围内，创新工作方式，寻找解决方案，是企业面临的一项挑战。

五、相关思考与建议

（一）集团整体层面

一是要切实发挥集团总部的沟通协调作用。集团总部需加大沟通协调力度，协助并督促财务公司、海外上市公司等各方积极完成沟通，增进相互理解、消减业务分歧。围绕一些较难解决的问题，考虑在集团总部层面组织专家开展专题研究，为顺利推进相关业务提供智力支持。

二是要通过加强与政府的沟通协调，争取将部分受限资金存入财务公司。目前，中国建筑、中国铁建等大型建筑类央企已围绕该策略开展过实践，并成功实现了施工单位监管资金归集的零突破，中国建筑也已成功落地首笔农民工工资支付专户资金集中业务，后续可积极探索相关经验在全集团推广的可行性。

三是要着力探索境外资金的归集办法。集团总部作为统筹管理机构，要在构架跨境资金管理平台、完善外汇账户体系、新模式设计和试点制度建设上齐抓共管，搭建贴合集团经营管理需要的境外资金管理架构，充分利用当前人民币国家使用便利化政策，建立以境内外资金池及跨境调拨通道为主体的境外资金集中试点模式，在助力集团集中管理境外资金方面发挥更大作用。

（二）财务公司层面

一是提升财务公司业务办理效率。当前，由于建筑施工企业财务公司发展时间、业务种类、资质受限等原因，普遍存在其金融业务办理效率、服务质量低于外部商业银行，而服务价格对比外部银行却并无显著优势的问题。因此，财务公司有必要不断向商业银行看齐，不断提升服务水平，改进业务办理效率等，如实现技术优化，实现7×24小时结算服务品质、根据实际需要在系统内不定期开展业务推介会，或加强线上渠道的宣传力度等。

二是简化流程和压缩管理级次，实现资金集中管理的扁平化。目前建筑施工企业普遍采用资金层层归集到财务公司的方式实现资金集中，可考虑三级单位、项目部等直接在财务公司开户，通过银企直联的方式，实现资金直接归集，从而避免资金层层归集过程中的截留和沉淀现象。

三是另辟蹊径，增强成员单位资金归集积极性。其一，让财务公司大力开展对成员单位的财务、经济咨询工作，帮助成员单位做好资金管理、融资需求等业务，最大限度地满足成员单位资金管理的需要。其二，财务公司可主动协助成员单位与银行沟通，通过合规合理的方式减少系统内单位在外部银行的定期存款，或者通过集团与银行的战略合作综合授信得到优惠额度，尽可能降低各类融资保证金的比例。

结语

资金集中管理是企业集团财务管理重要内容之一。通过研究大型建筑施工企业资金集中管理的有效做法，全面提升集团公司资金集中管理能力，为打造一个更高水平的财务公司，锻造一个由上而下更加完备的资金集中管理体系，助力中国建筑施工企业由高速度发展向高质量发展转变，具有重要意义，期待未来能有更加真实有效且更具借鉴意义的研究成果。