孙 娜，宋良荣，孙 妍

（1.上海理工大学 管理学院，上海 200093；2.上海师范大学 天华学院，上海 201815；3.上海大学 计算机工程与科学学院，上海 200444）

当前，金融科技（Fintech，全称Financial Technology，即使用互联网、大数据、区块链、云计算、人工智能等现代技术开展金融业务服务的行业）正在迅速地改变着人们的生活，促进社会经济发展。但另一方面，其蕴含的风险也不容忽视。这是一种由技术风险和金融风险相叠加而形成的新型风险［1］，一旦暴发，造成的危害是巨大的。因此，重视风险及时总结经验与教训，无疑是当下的一个重要研究任务。

从金融科技的业务内容来看，主要包括4 个方面，即智能分析、智能投顾、支付清算、网络信贷（P2P）［2］。其中网络信贷（P2P）的风险暴露得最为充分，曾几乎对整个网络信贷行业形成了致命的打击。伴随着金融科技与互联网技术的突飞猛进，中国的网络贷款大潮来势汹涌，去得匆匆。从顶峰时期的6 000 多家网络信贷平台，到如今尚在正常经营的网络贷款平台已经不足百家。随着网络信贷的偃旗息鼓，一场代价无比昂贵的新兴产业实验结束了。然而，总结教训，避免在金融科技的其他分支产业发展中重蹈覆辙，无疑是尚未完成的重要任务。

一个重要的问题是，网络贷款平台作为新兴的金融科技企业群体，为什么其风险暴发会变得一发而不可止？其爆炸式传播的链条与机理是什么？有哪些经验教训应当总结？对于其他的金融科技企业的风险防范有什么启发意义？在今后的金融科技企业发展中应当如何避免风险传播与积累？……