汪琦佳?何云

本文从内部控制角度，以COSO内部控制五要素为基本框架，分析瑞幸咖啡财务造假的原因及其内部控制存在的问题，发现其通过虚构交易、虚增利润等手段进行财务报告造假、粉饰财务报表，以至于无法实现企业持续经营，内部控制存在重大缺陷，对此提出相关建议。

近年来，上市公司之间的市场竞争愈演愈烈，使得不少企业为了能够吸收更多资金扩大经营规模，占领更大的市场份额，进行财务舞弊粉饰报表迷惑投资者。严重财务舞弊行为屡屡发生，既对广大投资者的合法权益产生严重损害，又对资本市场环境造成极大破坏，因此如何治理上市公司财务舞弊问题已经刻不容缓。

一、瑞幸财务造假事件

2017瑞幸咖啡公司（以下简称瑞幸）正式注册成立，2018年开始进入中国市场，陆续在北京、上海等地建立了试营门店，采取“O2O”相结合的经营模式，其独具匠心的经营方式，迅速积累了数量庞大的用户，并为其门店扩充之路奠定了基础。截至2019年末全国已累计开设4507家门店，成为我国门店数量最多的咖啡连锁品牌。2019年5月17日，瑞幸咖啡在纳斯达克挂牌上市，融资6.95亿美元，成为IPO最快的公司。同时，瑞幸咖啡也是中国创业公司中最快上市的企业，不过迅速扩张的背后也隐藏着不小的危机。

人们对瑞幸在资本市场的发展速度瞠目结舌时，瑞幸业绩指标在两个月内超过160%的异常涨幅，也引起了美国浑水公司的注意。2020年1月31日，浑水公司发布了一则针对瑞幸咖啡的匿名做空报告，该报告指出瑞幸咖啡从2019年第3季度开始就存在捏造财务及运营数据、虚报营业收入的行为，这使瑞幸当日股价下跌将近10.74%。……