米博文?张莉莉?吕亚卿

目前我国金融业快速发展，十四五规划也指出要构建更加完善的金融体系，不断深化金融改革以及提高直接融资比重等政策措施，但是金融中介作为金融体系中十分重要的一环也在不断地发展和创新。本文从金融中介理论发展的角度对未来中国金融体系的发展进行讨论。

一、引言

金融中介作为资本市场上重要的一环，其发展和创新会对金融体系产生重大影响。从全球范围看世界各国的金融体系不尽相同，并且随着经济发展与金融创新的程度不同，各国的金融体系也处于不断变化当中。根据部门重要性的不同，金融体系包括市场或者银行主导。美国的金融体系是以市场为主导，德国与美国相反为银行主导。虽然从传统金融体系角度来说，法国和日本的金融体系为银行主，但是随着近年来金融市场的快速发展，其金融体系也在逐渐发生变化。美国银行的集中度很小，并且长期实行可以促进银行间相互竞争的政策，这就使得资本市场在资源配置中起着极其重要的作用;然而，德国金融体系与美国恰恰相反，银行在德国的资源配置方面起决定性作用。美国从混业经营到分业经营再到混业经营的发展，使得美国的非金融机构在资产数量方面有明显优势，所以市场主导的金融体系就变的更加显著;德国在二战后重塑金融体系并建立起全能银行制度。

我国将金融机构按照业务范围分为银行业、证券业和保险业金融机构。……