陈池波 龚 政

(中南财经政法大学 工商管理学院，湖北 武汉 430073)

一、引言

2020年《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确指出，要加强金融监管与防范系统性金融风险。然而，金融危机在世界各国频繁发生，为探究金融危机的预警指标，学者们对家庭部门的金融风险研究逐渐深化[1]。作为衡量家庭部门金融风险的重要指标，家庭金融脆弱性(household financial vulnerability,HFV)被高度关注。家庭金融脆弱性一般被定义为家庭未来陷入财务困境的可能性[2]，指家庭无法及时或完全履行其债务而发生潜在财务危机的可能[3]，用于衡量家庭财务的稳定性。具体到我国，城乡二元性一直存在，农村金融排斥严重，高昂的借贷成本和交易成本加剧了金融排斥问题，导致农户难以有效应对金融冲击[4]。疫情以来，世界经济严重衰退，农户收入受到较大冲击[5]。相较于城市居民，农村家庭收入更低，资产更少，抵抗风险能力更弱，更容易陷入财务危机。农户是否会陷入财务危机取决于家庭应对风险的渠道与方式。若缺少正规金融的渠道，农户将采用变卖资产等非金融手段，或参与民间借贷等非正规金融手段应对债务危机[6]。变卖资产的农户将缺少足够的资本进行再投资和再生产[7]。而民间借贷虽可在短时间内缓解农户经济压力，但长期来看，低收入农户在民间借贷市场依旧受到歧视，通常无法通过亲朋之间的无息贷款获取大额借款[8]，致使其只能以高利率向非正规金融机构借贷，并承担暴力催收的风险[9]。……