胡志颖 胡国强

(1.北京科技大学 经济管理学院，北京 100083；2.天津财经大学 会计学院，天津 300222)

一、引言

审计报告改革是近几十年审计领域的国际性重大事件，引起全球各界广泛关注。截至目前，在国际审计与鉴证准则理事会(IAASB)影响之下，已有相当部分国家和地区制定了审计报告改革时间表。2016年12月，我国财政部印发了《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》(以下简称“第1504号准则”)等12项审计准则，开始在内地资本市场“试水”新审计报告。其中，重要变化之一就是要求审计师在审计报告中披露关键审计事项(Critical Audit Matters，下称CAM)。相比传统审计报告，新审计报告旨在通过审计师向市场传递更多的信息，以降低审计报告与投资者之间的“期望差”和“信息差”，提高审计报告的有用性。基于这一逻辑，早期文献采用实验研究方法对审计报告中披露CAM进行了有益的探讨。近些年，随着新审计报告实施的推进，愈来愈多学者开始使用资本市场数据检验新审计报告准则实施的经济后果，研究发现CAM能够给信息使用者带来增量信息[1]。然而，较少文献探讨CAM披露的影响因素。鉴于CAM披露的经济后果，探究其背后的影响因素尤为重要。

理论上，CAM的确定与披露是审计师与公司管理层双方博弈的结果。一方面，对于审计师而言，CAM的披露有助于减少审计师的法律责任，同时也是审计质量提升的重要表现[2][3]；另一方面，对于公司而言，作为其财务报表风险信息，CAM的披露会带来市场的负面反应[1]。……