蔡勇

【摘要】2016年中国人民银行对电子商业汇票的全面推广， 为大型企业搭建票据池创造了条件。 中国石油面对票据资金占用高、票据流转率低等问题， 为确保公司现金流稳定、促进公司财务状况总体稳健， 于2018年在集团范围内正式开展票据池业务。 中国石油围绕票据池， 提出了业务与财务一体化、产业与金融协同、供应链金融等创新理念， 通过票据池有效优化了集团内部地区公司之间、集团内部产业板块与金融板块之间、集团与供应链上下游企业之间的金融资源配置结构和配置效率。 通过对中国石油票据池的业务内容和运行思路进行分析， 并对其运行成效进行测度， 为其他国有大型企业集团充分挖掘票据池的金融生态优化功能提供借鉴和启示。

【关键词】中国石油;票据池;供应链金融;金融生态

【中图分类号】 F275.1     【文献标识码】A      【文章编号】1004-0994（2021）04-0150-5

一、引言

票据是直接对接实体经济和金融市场的重要支付结算和融资工具， 具有期限短、流动性强、融资成本低的特点。 受让商业汇票的中小企业既可以持未到期的商业汇票向银行申请贴现， 凭借票据承兑人较高的信用资质享受较低的贴现利率， 从而降低融资成本[1] ; 还可以借用大型企业的优质信用提升自身融资能力， 从而满足其“期限短、次数多、数量小”的融资需求[2] 。 为了进一步發挥商业汇票的融资功能， 中国人民银行于2016年下发《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》， 强调要全……