刘佳　王金云　赵嘉晋

摘要：文章以东部五省区（包括山东、江苏、浙江、广东、福建）的新三板挂牌农业企业为研究对象，从农业类型分布、财务信息披露及企业资源优势等多维度入手，以DEA相关理论和企业财务绩效评价模型为基础构建了农业企业财务绩效评价的输入输出指标体系，对各项指标进行综合分析判断，通过对其财务绩效评价，可以更准确衡量企业的经营业绩， 对经营者起到监管和约束作用，面对市场交易和管理中存在信息不对称现象通过绩效分析可以了解农业发展实况，并从实证分析结果中找出企业自身存在的问题，不断完善体制结构以保障农业企业健康稳定发展。

关键词：东部地区;新三板挂牌企业;农业企业;财务绩效;数据包络分析法

一、引言

農业作为稳定我国国计民生的基础产业，在打赢脱贫攻坚战和推动经济发展中具有无可替代的地位。2019年中央一号文件下达，强调三农工作主抓的重点就是扎实推进乡村振兴战略，坚持农业农村优先发展，加快培育新型农业经营主体，但农业企业由于自身的弱质化特征，往往不易被资本市场所接纳，而新三板的推出为广大农企借助资本市场实现跨越式发展打开了新大门，其“小份额、高速率、按需供”的模式符合农业企业的特征。挂牌有利于促进企业的规范发展，农业企业要成为产业化、规模化、品牌化的现代化企业，就必须借助资本市场实现转型升级。改革开放以来，东部地区不仅是我国工业化建设发展相对较快的区域，也在农业产业化进程中取得了很大成就，近年来将基础生产与绿色生态、文化产能相结合构建城镇一体化特色农业，指明了我国农业产业园区化、基地化、产研融合的未来发展方向。东部地区在特色农业发展的道路中取得的丰富经验能够对中西部地区农业未来发展和产业扶贫提供重要的借鉴意义。

对新三板农业挂牌企业的业绩进行分析，一方面可以使企业自身清楚其优势和劣势所在，全面了解农业中小企业的发展现状，另一方面能够为我国农业企业未来的发展态势和增长潜力提供一定的依据。如何实现市场效率最优进而将农业产业化做大做强，在劳动生产率大幅度提高的前提下，特色农业如何注入新动能来保持要素市场的竞争力优势是推进农业产业化发展的要害。通过对东部地区新三板农企财务绩效的评价结果进行分析，总结新时期农业产业化发展的规律，为构建全国范围的农业可持续发展体系提供借鉴和依据。

二、文献回顾

我国学者对企业绩效的评价起步较晚，随着市场经济体制的不断发展改革逐步走向成熟。2017年，陈小英以32家煤炭类上市公司2015年的财务数据为样本利用沃尔评分法和熵值法相结合对其财务绩效做了具体分析利用了两种方法的交叉优势对选取的12个指标进行计算处理得出评价结果。2005年，赵中秋，史丽萍，李金林认为在国有企业的绩效评价中，不能仅仅以净资产收益率为核心指标，考察企业绩效时，应着眼于企业、股东创造的长期价值。他们提出应加强对国有企业综合绩效的评价，帮助企业完善相关生产经营理念。

2018年，易小丽站在国家创新层面上，利用数据包络分析法对各个国家在科研创新上的成本投入和产出进行了分析，选取了连续5年的创新数据来运算处理，对其效率值从动静结合角度综合分析，提出了开放共享机制和加大创新资金投入等措施。

三、研究内容设计

（一）样本及指标选取

本研究选取我国东部5个代表地区（山东、江苏、浙江、广东、福建）的新三板挂牌农业企业为研究样本，截至2020年9月30号，五省区新三板挂牌农企一共有40家，从中剔除指标缺失的2家，最终研究对象为38家。按照我国现有的企业财务会计体系以及农业企业的行业特性，考虑到中小企业的未来发展，本文选取了16个财务指标作为农业挂牌企业业绩评价的标准。其中选择反映偿债能力、营运能力的相对比率指标作为输入指标，用既能反映盈利能力又能避免指标为负的收入成本比和收入费用比作为输出指标，如表1所示。

（二）DEA模型选取及原始数据处理

通常来说入驻新三板的农业企业大多规模较小，抗风险能力差，市场占有率较低，加上市场价格波动导致利润难以控制，对比之下流动资产、流动负债和销售收入等指标排除了主观因素的影响更易获取，因此本文选取基于DEA方法下的输入模型。

BCC模型能够在DUM处于变动规模报酬的情形下衡量三种效率状况：技术有效性、规模有效性、总体有效性，由于要求指标不能为负，首先对数据做了无量纲化处理，将指标数值转化为0-1区间内。

四、实证分析

（一）DEA有效性判定

对38家新三板挂牌农业企业年报所披露的财务指标数据进行计算，再利用DEAP 2.1软件对得到的财务指标进行分析，得出其DMU有效样本如表2所示。

当技术效率和规模效率均为1时，我们认为技术效率和规模效率均达到DEA有效，此时该样本有效。由表可知，在这38家新三板挂牌农企中，样本有效的企业有7家，占总体样本量的18.4%，说明这些企业的决策单元处于生产的前沿。

（二）技术有效性

技术效率衡量的是生产投入要素包括企业资产、生产成本、人力资源等在一定程度的技术和经营过程中能否达到产出最优的情况，影响技术效率的主要因素是生产技术的高低以及企业的管理水平差异。通过对样本企业效率数据结果处理，利用统计学软件SPSS计算得出技术效率平均值为0.680，样本公司的整体有效性处于中等水平，大多数企业仍需要控制投入配比，改造升级生产线，提高纯技术效率。

（三）综合有效性

综合有效性表明生产结构是否符合企业总体目标并使之社会效益最大化，通过对综合效率值的考量能够优化农业企业的产业结构，使之与自身地理环境、资源优势相适应。由表中数据得到的描述性统计为平均值为0.889，由平均水平来看，38家样本企业的整体财务绩效水平处于较显著地位。根据综合效率的不同分布情况，将样本企业分为三个区间（设综合效率值为θ），如表3所示。

由区间分布情况来看，大多数企业处于中等水平，有18.4%的企业处于发展态势欠佳水平，存在很大效率提升空间，企业要找出自身效率滞后原因不断改进完善。

（四）规模有效性

规模效率主要与生产规模要素有关，通过对规模效率数据处理得出样本平均值为0.754，经统计样本数目中高达33家企业的规模效率超过了平均水平。其结果如表4所示。

由表可知，共有7家企業规模效益保持不变，即就目前企业自身的产出水平来说，投入量较为合理，完成了投入和产出之间的最优化配置。大多数企业处于规模效益递增阶段，可以考虑在投入方面扩展规模，以实现更大的经营效益。

五、研究结论与建议

企业间规模效率差距不大， 影响财务绩效差距的主要为技术效率， 各企业规模收益以递增为主。针对实证分析结果，提出一些改进建议。

（一）合理优化资源，提升规模效率

处于规模收益递增阶段的企业应充分利用现有生产力，扩大经营规模，主动在竞争激烈的市场中寻求合作机会来提高规模效率。规模收益递减的公司， 应对各项资源重新整合，合理配置，在满足生产规模需求的前提下实现产出最优。加强企业内部监督控制，把握投入成本， 提高资源要素利用率， 确保财务状况良好。另外要积极结合资本市场的运转趋势来对比自身短板，充分发挥新三板挂牌市场优势进一步做大做强。

（二）改善资本结构，加强资产控制

通过对应收账款和存货周转率等指标的分析不难发现很多企业存在成本投入与自身能力不匹配现象，要想保证财务绩效的健康，企业必须实事求是、脚踏实地提升经营效率，合理周转资产，控制财务风险，改善内部资本结构保证企业长远的发展。

（三）提高创新意识，保持竞争优势

新三板市场在可预见的未来竞争会愈演愈烈，创新意识和核心技术的把握对企业的发展起到关键作用。 企业应立足于自身特色资源优势，结合国家政策扶持来提高生产力， 实现产业一体化、规范化和现代化的突破。另外致力于产学研合作，充分将先进的管理理论和科技力量融入到第一产业的发展， 从而提升企业财务绩效水平。

参考文献：

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本文受国家社科基金项目“‘互联网+背景下西北民族地区现代农业发展对策研究”（17XMZ091）及北方民族大学研究生创新项目“民族地区新三板挂牌农业企业财务绩效评价研究”资助。

（作者单位：北方民族大学商学院）