郭晓林

(中国地质矿业有限公司，北京 100029)

我国国民经济的持续高速增长带来资源消耗的急剧上升，国内矿产资源保障程度明显不足，对国外资源的依赖性越来越强。近年来，矿产品价格的飙升，反过来刺激矿产勘查投资，投机行为愈演愈烈，风险意识被逐步淡化，对风险管控不到位将会导致投资回报无法达到预期[1]。因此，针对矿业行业投资项目的风险管理显得尤为重要。本文结合矿业行业的特点，首先分析了矿业行业价值链不同阶段的风险，结合风险管理模式，提出定性及定量的风险识别与分析方式，以及风险应对的模式，为矿业投资的风险管理提供参考。

1 矿业行业风险管理概况

为实现我国矿业企业国际化发展战略和高效运营的闭环管理，需要重点关注风险管理体系的建立。矿业企业的投资决策及运营过程中，风险存在诸多方面，比如政治稳定性风险、税费及外汇风险、价格波动风险、市场销售风险、政策法规风险、项目建设风险、环保及社区风险、项目运营风险等。风险的忽略，对于矿业企业海外运营造成损失甚至失控。童军虎等[2]针对矿业企业投资的政治风险和本地化风险及其他四类风险进行研究。该研究认为，所投资国家政策的稳定性经常不可预估，是直接影响项目成败的主要因素。此外，当地风俗习惯及社区环境冲突形成的可持续发展风险，以及语言交流障碍、员工安全意识降低导致事故频发的生产安全风险等对矿业企业运营阶段影响较大。……