文/许 芸

猪肉概念仍然是资本宠儿

农历春节过后的第二个交易日收盘，猪肉板块整体涨幅达到了5.24%，33只猪肉概念股中，31只股票均上涨，天邦股份、新希望等多只个股涨停，大北农、温氏股份等上涨超过7%。

早在2月10日，兴业证券的研报就指出，自（2020年）入冬以来部分区域非洲猪瘟再起波澜，叠加冬季气温较低，常规疫情高发，母猪死淘量增加，对后续仔猪供给造成影响。受非洲猪瘟情影响最早的东北区域近期仔猪价格已经有上涨迹象。后续需持续跟踪非洲猪瘟疫情发展，2021年猪价或有上调预期。

此外，研报还指出，此次非洲猪瘟变异毒株虽毒性减弱，但潜伏期较长，目前常规的技术手段效率不高。头部企业检测手段丰富，受此次疫情影响较小，小规模养殖场、散养户风险较大。

2020年，猪价上涨明显，上市猪企的业绩也随之水涨船高，并纷纷开启扩产计划。

巨大的财富效应下，近年来，被视作与养殖业不搭边的网易、京东及阿里等互联网巨头和地产巨头万达、恒大、碧桂园和万科等都纷纷进军养猪业，华为也在近日发布了“智慧养猪”解决方案。

在猪企扩产和巨头跨界入局、供给增加后，猪肉涨价还能不能延续，上市公司的业绩还有上升空间吗？

猪肉的涨价逻辑

提到猪肉涨价的原因，往往离不开“猪周期”，即：供给不足——猪价上涨——养殖规模扩大——供给过剩——猪价下跌——养殖规模缩减——供给不足，周而复始地循环。

一言以蔽之，猪价上涨的根源其实是猪肉供不应求。……