张晓添

随着市场对钢铁需求和盈利的过度悲观预期逐步修正，钢铁板块有望取得较好回报。

继9月触及高点后，A股钢铁板块经历大幅回调，近日在相对低位盘整。接受《红周刊》采访的专业人士表示，展望未来一段时期，在“碳中和、碳达峰”政策背景下，国内钢铁生产供给将更加有序。随着行业集中度提升和产品结构优化，行业龙头和特钢细分领域专精企业或将体现穿越周期的价值。

“减碳”技术突出钢铁龙头公司优势6%的高股息率提高吸引力

根据相关测算和统计，钢铁行业作为制造业31个门类中碳排放量最大行业，约占总排放量的15%。10月底，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》对推动钢铁行业“碳达峰”提出了具体要求。中金公司研究部董事总经理陈彦对《红周刊》表示，若将“双碳”目标影响下钢铁行业的变化从广义的角度都称为供给侧改革，那么这一轮改革的周期将会长达30-40年。

“供给的见顶回落会改变钢铁行业长期供给过剩的格局，钢价以及钢铁盈利中枢会出现上移，同时行业的整合兼并会加速，钢铁龙头企业可以凭借自身竞争优势持续兼并整合，穿越周期，实现利润的稳步增长。”陈彦说，“全国性和区域性的龙头企业是值得重点关注的对象。这些公司经营管理能力优秀，能够通过整合提升自身盈利能力;他们研发及绿色冶炼能力突出，能够在未来碳减排引导机制引入后占据优势。”

据悉，目前国内钢铁供给“非常分散”，前十大生产商的市场占有率也只在40%左右。……