黄晓波，龚新颍，袁慧敏

(湖北大学商学院，湖北武汉 430062)

一、引言

Graham[1]认为，所得税不仅会影响企业的组织形式和管理架构，而且对企业的融资方式选择、激励机制设计、股利支付、风险管理等都有显著影响。在国内外，税收规避已经成为一种普遍现象。Graetz甚至认为，避税是每一个聪明的人都应该从事的交易，不避税的人是很愚蠢的。Summers 声称，避税已经成为威胁美国税收制度的最严重问题。税收规避不仅会减少国家税收，影响政府的履职能力，而且会降低社会资源配置效率，影响社会公平正义。如何治理税收规避，压缩避税空间，是国内外学术界和实务界一直关注和研讨的热门话题。

代理冲突是税收规避的重要影响因素。正如Slemrod[2]所说，避税问题应该纳入委托-代理框架，从公司层面展开研究。治理税收规避需要优化公司外部环境，完善公司治理结构，缓解代理冲突。

在中国，代理冲突不仅存在于股份公司的股东与经营管理者、股东与债权人、大股东与中小股东之间，而且存在于中央政府与中央控制的企业之间，存在于地方政府与地方控制的企业之间，存在于中央政府与地方政府之间。代理冲突根源于委托人与代理人的目标函数不一致和信息不对称。因代理冲突而产生的代理成本是委托人付出的代价。缓解上述代理冲突，减少委托人的损失，需要一系列的机制设计和制度安排[3]。

1.股东与经营管理者之间的代理冲突。股东的目标是获取投资收益，以及投入资本保值增值；……