郭天龙 崔婷婷

【摘要】商业银行的发展在金融体系甚至国民经济中起着重要作用，而信用风险更是金融经济发展稳定的关键。本文以沪深两市上市的20家商业银行信用风险状况为研究对象，采用2019年的数据，使用KMV模型测算其违约距离与违约率，结果表明，大型商业银行的信用风险显然低于中小银行及城商行，并且提出了政策建议。

【关键词】KMV模型 信用风险 违约距离 违约率

一、引言

商业银行作为经营货币信用业务的企业，既具有一般企业的特性，也有其特殊性。既要保持经营活动持续盈利，又要保证金融资产的安全性和流动性。同时，商业银行的发展离不开信用风险的管控，且其业务呈多元化发展趋势，信用风险对经营活动的影响越来越大，不容忽视。由于信用风险的诸多不确定性特征，分析和研究信用风险对商业银行的影响已成为诸多学者及金融行业研究的重要课题。

二、我国商业银行信用风险管理现状

历经30年的改革开放以及近些年国内经济的高速发展，我国不断向国外先进银行学习，国内商业银行的风险管理水平与国际先进银行的风险管理水平的差距在逐渐缩小。但是，与西方先进的风险管理技术相比，我国商业银行的信用风险控制管理工作依然存在诸多问题，内部评级法在信用风险管理中没有发挥应有的作用。

不良贷款率逐年升高，贷款集中度较高。根据表1中的数据，我国商业银行的不良贷款率呈现出逐年上升的趋势，表明我国面临贷款违约的风险较高，对于信贷业务高速增长情况下隐藏的潜在信贷资产质量风险，我国商业银行仍须保持高度警惕，应始终将防范、化解信贷风险放在银行发展的首要位置。……