刘彤

养老财富储备是居民实现美好养老生活的基础保障。当前，我国已经进入长寿时代下的老龄化社会，面临着“未备先老”的严峻挑战，人民日益增长的美好养老生活需要和现有养老储备不平衡、不充分问题之间的矛盾日益凸显。商业银行作为与人民生产生活存在天然紧密联系的金融服务机构，在为居民增加养老财富储备、提供便捷优质服务方面发挥着重要的作用。

发达国家商业银行养老财富管理经验

在养老金融起步较早、发展较为成熟的发达国家，如养老金市场化管理程度较高的美国和较早进入老龄化社会的日本，商业银行在养老财富管理方面均扮演了重要角色。研究分析相关国家经验，对我国商业银行开展养老财富管理业务具有较强的参考和借鉴意义。

私人养老金促进养老资产管理业务的发展。随着人口老龄化加速，发达国家公共养老金偿付压力逐年增大。为了维持民众充足、可持续的养老收入，多数国家将养老金制度改革集中在发挥基金积累制作用和推行更为均衡的多支柱养老保障体系这两个方向，通过税收优惠等制度设计鼓励企业和个人参与第二、三支柱等私人养老金领域，同时吸引和支持各类金融机构开展管理服务创新，大量社会财富以养老金的形式进入资本市场。以拥有全球最大养老金市场的美国为例，截至2020年三季度末，美国养老金规模超过33万亿美元，其中包括401k计划在……