刘昱

摘 要：在过去四十余年的改革开放和十余年的社会主义市场经济建设中，社会主义市场经济体制表现出了其自身强大的、无可比拟的优势。中国经济规模迅速扩展的背景下，市场上大大小小各类企业主体亦在进行体制抑或是发展方式方面的改革，以期求得在社会主义市场经济条件下逐步拓展企业影响力并扩大市场份额与规模，国有企业尤其如此。如何推进国有企业混合改革的帕累托改进、实现国有企业改革的社会福利的最大化，则是新时期国有企业面临并亟需解决的重要问题。

关键词：国企混改;帕累托改进;改革;社会福利

中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.15.040

0 引言

一直以来，国有企业都是国民经济的命脉所在并在国民经济想起按发展的过程中起着支柱性的作用。自上世纪80年代城市经济体制改革以来，国有企业的体制机制改革也逐渐显露端倪。但是长期以来的计划经济的发展模式让改革之初的国有企业难以跟上改革的步伐，企业所有制占有比例成为当前国有企业实现混合改革的帕累托改进、实现企业改革的社会福利最大化的核心。推动国有企业混合所有制帕累托改进关键在于两点：一是对现有国有企业存在的国有股权进行转让减持;二是通过增加国有企业固定资本对现有的国有股权进行稀释。从长远看，实现国有企业混合所有制帕累托改进有利于多方利益共荣共存。

1 对国有企业混合改革的帕累托改进的阐述

2016年，中央经济工作会议明确指出将混合所有制改革作为新时期国有企业改革的重要突破口，国务院在2017年政府工作报告中再次强调国有企业在国有资产领域深化改革的重大意义，同时国务院国有资产监督管理委员会业在当年的记者招待会上表示进一步突破国有企业混合所有制改革的形式。由此可见，国有企业混合所有制改革应当是当前以及今后相当一段时间内在国有企业诸多方面改革的核心与重点。但是，混合所有制改革能够实现国有企业的帕累托改进的阶段性目标，进而能够在短时间内实现社会主义社会福利最大化的目标，是国有混合所有制改革成功与否的最终检验标准。

国有企业实现混合改革的帕累托改进，即为不损害企业中任何一方利益的前提之下，使得改革的所有参与方都能够从中收益的改革或改进。国有企业混合改革的理论来源于意大利经济学家的帕累托的经济理论。根据其经济理论，通过对现有资源配置效率提升的前提之下，不减少改革一方利益的同时，提高其他一方的收益。但是在改革的实践过程中，一方利益增加经常是以损害另一方利益为前提的。基于此，经济学家卡尔多和希克斯对帕累托里路进行了补偿，即在改革中如若一方能够补偿另一方的利益损失之后依旧有结余，那么这样的改革之后社会的总体生产资料仍然是增加的，这样的改进对社会的发展则是有意义的。这种理论被经济学界称为帕累托改进的增强版，即卡尔多-希克斯改进。

“文化大革命”十年动乱之后，中国经济改革实现的最典型的帕累托改进便是农业生产方面的大包干，它通过农业生产体制机制的改革在不损害国家利益的前提下实现了农民收益的增加，进而阶段性的实现了中国经济社会福利最大化的目的。1978年11月24日晚，安徽省凤阳县小岗村18户村民开始了家庭来年产承包责任制，打破计划经济时代的统一的分配。大包干确立之后，小岗村当年土地的生产率呈现突飞猛进的态势，粮食获得比以往几倍的丰收。大丰收之后，小岗村村民足额上缴国家与集体所需粮食，剩下的农户个人。大包干使国家、集体与个人都成了农村土地体制改革的受益者，这便是中国经济改革的典型帕累托改进。包干的实现，导致了农民在农业方面的大丰收以及社会总体利益的增加，但农民增加的收益并没有依据大锅饭制度来进行分配，而是按照自我勞动所得公平合理的分配，在推动社会福利最大化目标的实现方面奠定了坚实的基础。

那么当前国有企业的混合改革，向当年的大包干制度那样实现当前中国社会的帕累托改进与福利的最大化，从而跟当年对社会主义经济发展做出巨大贡献相比肩的情况能否实现？本文先从国有企业混合改革相关参与方利益获得与失去方面来对当前混合改革实现帕累托改进与社会福利最大化的可能性进行分析。依据经济学中的博弈理论，希望实现帕累托改进的国有企业混合改革应该具备显著的合作与博弈特点，这便是国有企业改革各参与研究合作博弈情况下改革权益的合作剩余分配问题，以及各方面的合作如何能够增进几方利益和整个社会的利益最大化的问题。

当前国有企业混合改革主要是通过现存股权的流转或者是增资转股两种方式，让企业变成国有控股、国有参股抑或是国有股权完全退出的三种形态。在这三种国有企业形态的改革之中，将来改制成为国有控股企业会成为下一阶段国有混合改革的主流形态，因此本文主要对混合改革中成为国有控股企业的各参与方在改革博弈过程的利益得失进行分析，这些利益参与方分别是国家、标的企业，国有企业，股东与职工和债权方或者是其他改革利益相关方。

2 对国有企业混合改革的帕累托改进相关参与方的分析

2.1 对国家一方的分析

在过去四十余年的改革开放和十余年的社会主义市场经济建设中，社会主义市场经济体制表现出了其自身强大的、无可比拟的优势。伴随着改革开放带来的中国人民思想的解放与先进政治制度迸发出的巨大活力，中国对当时自身绝对廉价的自然资源、绝对廉价的劳动力和相对廉价的环境成本的充分运用，成就了中国改革开放几十年来经济的高速发展并取得了举世闻名的巨大经济成绩，但是中国经济高速发展的代价也是相当巨大的，可再生资源的透支与自然环境的恶化同样也给中国经济的发展带来种种问题，除此之外，随着加入世界贸易组织，中国与其他国家也不时发生一些经济摩擦，如何在保证适当提高中国经济增速的前提下，又能够实现自然资源人文环境和人民健康不受到严重损害并且社会财富分配更加合理中国的市场经济地位逐步被世界认同，避免重蹈拉丁美洲过度城市化国家的覆辙呢？

无疑，国有企业改革的推进是中国政府要做出的众多经济改革的重点与核心，在中国经济发展的过程中，国有经济不管是从规模、税收还是人员就业等方面都给国家带来了巨大的社会效益，但是当前国有企业在对中国经济做出巨大贡献的同时，由于部分国有企业治理结构不完善等因素，导致当前部分国有企业内部人控制企业现象严重，国有企业大股东的决策并非为了国家利益、社会利益与企业利益的最大化，而是为了决策者个人团伙利益的最大化。故此，国务院在2017年的政府工作报告中指出加快对国有企业改革的推进，以提高国有企业在市场经济中的整体竞争力和固有资源的配置效率。所以，所有制改革的深化又是当前中国政府促进国有企业改革的核心与重点。从长远来说，深化国有企业的改革切合国家长期发展利益，对国家一方是利大于弊。

2.2 对企业一方的分析

当前，市场上存在有部分国有企业集团和国有上市控股公司的最大股份持有者一股独大的现象，于是这些国有企业的治理结构便形同虚设，一般企业的经营与运转都是围绕大股东或内部控制人的利益。而国有企业的标的企业被这些大股东或内部控制人逐步掏空，当国有企业的经营效益能够维持国有企业正常运转和大股东的消奢靡之时，其他股东利益、国家利益和公司利益尚且能够被兼顾。但是如果国有企业的企业效益如若无法支撑大股东和其他内部控制人的利益，那么这些大股东便有可能会不惜损害所有中小股东、社会甚至是国家的利益。因此，国有企业的混合所有制改革是通过对公司法人治理结构的高效制衡从而对企业内大股东和内部人的行为进行控制，将国有企业的权利还给真正能够推动独立自主决策的企业法人。推动国有企业标的在企业能够建立起更加灵活与高效的市场化经营体制，因此国有企业混合所有制改革对国有企业标的企业的平稳与健康发展也是一件利大于弊的事情。

2.3 对于股东一方的分析

国有企业在进行混合所有制改革之后的企业治理结构定一定会更为为完善，这对于国有企业的中小股东来讲显然是利大于弊的。从国有企业发展的短期效应来讲，混合所有制改革对大股东和内部控制人等的灰色利益方面的损失是较大的，但经过混合改革之后的国有企业会长期向好发展，最终大股东还是能够得到最大化的收益，并且其长期的收益能够弥补，短期的改革带来的损失，这也能够符合卡尔多-希克斯改进的经济理论。

至于国有企业内部控制人在改革中的灰色损失，则非经济范围内的损失而是法律监管范围不作为，这另当别论，因此，面对国有企业的混合税制改革，大股东应该积极配合并且为之出谋划策。国有企业大股东应当明确长痛不如短痛的益处，与其让所控制的企业长期低效率、低利润的运行，毋宁主动配合国有企业混合所制改革来实现有利于国家、有利于人民和有利于企业的企业愿景，因此，成功的国有企业混合所有制改革从长期来看是有利于国有企业大股东合法利益的收获。对国有企业大股东来讲，国有企业混合所有制的改革利大于弊，对于国企企业的内部控制人也部分有利。

2.4 对于职工一方的分析

1960年3月，毛泽东在中共中央的批示中确立“两参一改三结合”的制度，即强调国有企业实行民主管理的办法，即国有企业干部参与日常劳动、工人参加企业的管理，工人群众、领导干部和技术员能够做到三者有机结合，这种经济民主思想被当时的学术界称为“鞍钢宪法”，但后来由于部分客观的原因，国有企业职工人员参与国有企业的管理至今一直未被实现，通过国有企业的混合所有制改革。

一方面国有企业可以运用股权和期权激励、员工分股与科技入股等方式，让员工持有企业的股份成为企业的主人，即通过股东大会，董事会和监察理事会社会等层面参与国有企业的管理与自治。

另一方面，国有企业有效制衡公司法人的科学治理结构形成之后，国有企业大股东独断专权的权力便会被有效控制，大股东的利益输送链条也会被改革切断，内部人控制的灰色成本会通过改革有效的降低。因此，国有企业混合所有制改革与良好的企业职工自治有着异曲同工之妙，这对于国有企业的职工来讲是利大于弊的事情，即便有些国有企业职工在混合作制改革中被分流出来，依据2017年的政府工作报告要求，中央财政也应当及时拨付分流国有企业职工的专项保障奖补资金，地方政府和企业的配套保障资金也会及时到位，政府曾经承诺，分流的国有企业职工在就业方面会有出路并且生活能够有保障。因此，国有企业在混合所有制中的分流补偿原则也同样符合卡尔多-希克斯改进的经济学原理。

3 国有企业混合改革的帕累托改进措施

3.1 着力推进国有企业股权所有制改革

社会主义市场经济条件下，国有企业股权结构的优化是国有企业实现高效治理的重要基础，股权结构的优化对公司内部治理的效率起着决定性作用，是推动公司实现理想治理状态的首要条件。尽管在新时期。随着国有企业战略性重构的实施和股权的分支性改革，国有股份在某些国有企业中的持有比例下降，但国有股份占据支配地位的现象依旧普遍存在。因此，为了推进国有企业的帕累托改进和国企改革社会福利的最大化，国家和政府应当继续对国有企业股权多元化进行强力的推进，首先要增加不涉及国家安全的国有企业中其他性质的股份在国有企业董事会中的话语权。对于涉及国家安全与国民经济命脉的领域，国家与政府应当继续保持国有股占51%以上，在保持国有经济在此方面的控制力与影响力前提之下亦可适当引入其他性质成分的投资资本。另一方面，国有企业特别要注重吸收发展具备长期投资需求的社会机构投资主体，这样不仅能够消除国有股过高从而导致企业领导人的过度行政干预问题，又能够充分发挥机构投资主体对国有股“一股独大”的监督管理职能。

3.2 进一步规范国有企业内部管理体制机制

国有企业要想改变当前内部治理不够完善的状况，则需要从以下几个方面予以结构的调整。首先，国有企业应当依据现代企业制度建设的规范，改变传统的政府通过行政性命令直接任命国有企业高级管理团队的做法，由代表国有股份股东的资产监督管理机构委派具备现代企业管理专业知识的董事，通过专业的董事会议选聘高层的企业专业管理团队。其次，国有企业要对现行的董事会制度进行专业的规范与完善，力求实现国有企业董事长与总经理的两者职位责任的互相分离，要通过专业的企业管理教育和培训提升国有企业董事的职业化水平和担当感，确保公司董事的权利与职责都能够得到认真的落实。国有企业还应该进一步扩展外部董事的事情范围并构建完善外部董事职权行使的专项制度，使外部董事在国有企业重大事项决策中，真正能够发挥独立的企业高层决策咨询与监督作用。最后，国有企业应当从国家法律的层面对监察理事会的职能进行强化，控制监察理事会内部成员的数量与质量并适当增加外部监事人员，国有企业应当能够正确处理监事会与外部独立董事之间的关系，让双方能够在监督过程中形成有力的合力。

3.3 加速培育形成外部竞争环境

国有企业混合所有制改革实现成功与否的一个重要标志是能否健全外部治理与竞争机制的关系。国有企业应当从以下几个方面完善国企企业的内部治理机制，进而对国有企业和经营管理者所面临的激烈的竞争环境予以优化。首先，国有企业应当对企业运行的相关制度、法律法规或者是人文环境予以建立与健全，加速建立一个成熟高效的具备企业管理专业知识的经理人才市场，特别是可以在短期之内考虑在国有企业传统经营管理者行政任命的基础上创设一个国有企业内部的专业经理人才的流动体系，在短时间内形成对国有企业内部或国有企业之间开放、专业的经理人才市场。其次，国有企业要充分发挥证券市场对资源配置进行优化的功能，特别是对市场的建设完善力度进行加大，进而形成一种高效的替代性约束机制，以增强归结外部治理的效果。最后，国有企业应当在国内市场上彻底取消相关不涉及国家安全抑或是国民经济命脉产品的贸易壁垒并逐步打造统一开放的产品市场体系，通过产品在市场上的竞争来真实反映国有企业聘任的经营管理者水平，改善国有企业外部竞争环境并提升国有企业产品市场的外部治理水平。

4 结束语

国有企业只有通过资本市场产权市场进行公开、公正、公平的混合所有制改革规范化操作，才能够最终顺利推进混合所有制改革的帕累托改进，推动国企改革社会福利最大化的实现。

参考文献

[1]项安波.推进实质性国企改革，使国企成为独立的市场主体[J].经济研究参考，2018，（36）：13-14.

[2]孙二召.试析国企改革中的经济管理背景问题[J].商情，2017，（48）：58.

[3]李琼.国有企业改革应该让效率先行[J].现代商业，（30）：130-130，129.

[4]孙哲.国企改革分类推进更需强调国有资产“国家统一所有”[C]//2016中国国有经济发展论坛暨“供给侧结构性改革与国有企业发展”学术研讨会.

[5]李雁.转型期我国国有企业经营者激励问题理论与实践的研究[D].成都：西南财经大学，2006.

[6]方继海.国企改革背景下如何实现国有企业监事会監督作用的最大化[J].劳动保障世界，2016，（12）：49-49，51.