沐恩

关注短期利空带来的机会

主持人：指数延续震荡的走势，需要注意什么？

袁月：目前还是调整周期中的反弹结构，短期沪指不破3400点这种反弹节奏没有被破坏，但向上空间也不会很大，因为量能和周期都不支持走强，基金重仓股中，白酒、医药、新能源还会有轮动反弹，但如果反弹再次过近期高点，要谨慎一些。而游资主导以碳中和为首的短期題材，目前也处于炒作的尾声阶段了。

总原则和策略在近期的文章和视频中已经反复强调：调整首选确定性，再配合估值，最后就是心态。不要调整时害怕，反弹了又开始追涨，那样估值就毫无意义。理论上市场接下来还会有震荡的需求，调整空间要结合盘面，对于逻辑通顺的品种，即使调整短期也不会直接到前低附近。基金重仓股接下来必将分化，业绩超预期的品种走势会更强，也会率先创出新高。

主持人：近期你聊到光伏产业链龙头一季报可能会不及预期，但硅料龙头的业绩是超出市场预期的好，这意味着什么？

袁月：只从结果看确实业绩好于预期，但要注意由于3月市场下调过一季报的预期，所以才算是超预期的好，如果不考虑此前的下调，基本上是符合下调前的预期。客观说，这验证了近期硅料成交价好于预期。

不过从整个产业链的角度看，上游业绩好不代表整个产业链好，因为我们之前也分析过，产业链上中下游就是价格博弈，有公司受益原料涨价，那么就一定有公司要承受涨价带来的压力，接下来要看谁受这种不利影响最大。……