王立晟

近期，“碳中和”逐渐成为热门话题。其关注度的提高源于我国提出力争于2030年前实现二氧化碳排放达峰、2060年前实现碳中和的目标。虽然不会一蹴而就，但的确会对一些行业形成长期利好。从能源结构角度，可再生能源比例提高大势所趋，以光伏为代表的相关企业会有长期发展机会。

提高光伏的使用比例将是“碳中和”重要抓手

我们认为，能源消费结构的调整将是未来减少碳排放的关键，而光伏最为重要。到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达25%左右，实现构建以新能源为主体的能源结构，所以增加以光伏、风电为代表的清洁能源使用大势所趋。

我国电力结构中，火电（主要为煤电）占据主要部分，清洁能源消费占比低。而电力生产占我国碳排放量占比较高，所以电力生产方式调整或首当其冲。作为低碳转型的大趋势，火电以外的其他主要能源有望迎来发展机遇。

就几类清洁能源比较关系，光伏将是未来发展首选。从环境约束角度，光伏对于环境的要求相对较低。相比水电，国内较好的水电资源已经被较高比例開发，而核电依然受大众对安全性问题担忧的影响。与之相比，光伏发展的环境约束条件较弱，未来发展潜力更大。

从成本端角度看，近两年，风电、光伏相对火电已经开始逐步平价，未来具备逐步过渡到主力能源的有利条件。根据国际可再生能源署统计， 2010-2019年，全球光伏电站投资成本下降幅度约79%，而全球陆上风电项目平均度电成本下降38%。……