张双娇 胡海生

摘 要：生产、生活性服务业与经济社会发展密切相关，增值税加计抵减政策对其产生重要影响。采用2015—2020年期间上市公司的数据，利用固定效应模型研究增值税加计抵减政策对于此类企业固定资产投资的影响，探讨加计抵减政策对于不同规模企业影响效果的差异。回归结果显示，该政策同企业固定资产投资具有显著的正向关系，进一步分析得出对于小型企业的作用更为明显，建议该政策到期后继续推行，以促进中小企业发展。

关键词：增值税加计抵减政策;生产生活性服务业;固定资产投资;企业

中图分类号：F830.59       文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2021）36-0061-04

引言

在经济形式复杂的21世纪，深化增值税改革成为减税降费的重中之重。在《关于深化增值税改革有关政策的公告》39号文件中规定，2019年4月1日至2021年12月31日，允许生产生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应纳税额（以下称“加计抵减政策”）。

在此背景下，部分学者对企业实施“加计抵减”政策进行研究。万相昱等（2020）[1]指出，税收激励依旧是影响我国企业投资决策的积极因素。胡海生等（2021）[2]研究发现加计抵减政策作为税额式优惠政策，具有较为良好的定向减税效果，在一定程度上对冲了生产、生活性服务业的税负上升。也有学者持不同的观点，如刘怡等（2017）[3]认为，增值税减税并不能促进企业投入。李嘉明等（2007）[4]研究得出，增值税转型对于企业固定资产投资起到了一定的积极作用。李绍平等（2007）[5]认为，增值税轉型在提高企业固定资产投资报酬率的同时降低企业固定资产投资风险，加强了企业固定资产的投资能力。……