杨婷阁 王永德（黑龙江八一农垦大学）

■现金流管理概述

（一）现金流管理的基本概念

现金流是企业在一定时期内由于生产经营活动产生的现金流入与流出情况的总称，现金流以收付实现制为基础，而净利润采用权责发生制，前者相较于后者更能反映企业真实的经营状况。现金流管理是企业通过预测、分析、计划、决策等手段对企业当前或未来一段时期内现金流入和流出进行系统的管理，从而达到企业价值最大化的目标。

（二）现金流管理的特点

（1）资金需求量大。家电制造类企业各个环节投入资金需求比较大，尤其是在投资前期由于生产制造的需要必须购买大量的机器设备，固定资产所占比重较大，且机器设备专用性强，不易变现，仅依靠企业资金难以维持生产经营，主要借助银行借贷等融资渠道保证资金供给。

（2）产品更新换代速度快。家电企业生产的产品制作流程相对固定，随着企业研发与创新能力的提高，各类产品的核心技术和性能在不断提升。正因为如此，产品更新换代速度加快，过时的库存商品可能造成积压。

■康佳集团现金流管理现状

（一）康佳集团基本情况

康佳集团于1980 年成立，注册资本12 亿元人民币。1992 年，康佳集团A、B 股股票同时在深圳证券交易所上市；2015 年康佳采取资本公积转增方式增发资本；2016 年实现经营反转；2017年年收入达312 亿元；2018 年集团以消费电子业务为基础，向战略性新兴产业升级、向互联网及供应链服务业务延伸。……