■唐也然

一、引言与文献综述

近年来，迅速发展的金融科技已对传统金融市场产生了重要影响。一方面，互联网金融的服务范围逐渐渗透到商业银行的业务领域，如支付宝、余额宝、蚂蚁花呗等产品对银行支付结算、存款业务等已形成冲击，在长期甚至可能触及银行的核心贷款业务。另一方面，商业银行也在积极运用金融科技，将银行的营销、风控、信贷等传统业务与区块链、物联网、大数据、云计算等技术相结合，不断提升商业银行竞争力。在这一背景下，金融科技对商业银行会有怎样的影响，以及银行自身的金融科技水平会对传统业务产生怎样的作用，成为了值得关注的问题。

已有研究大多从宏观和中观层面研究金融科技对商业银行的影响。从冲击视角看，金融科技从负债业务、中间业务、资产业务等多个方面冲击以银行为主体的传统金融。Ho SJ. &Mallick SK.（2010）研究发现，信息技术的采用和传播可能带来银行利润的下降，反映了银行业的负面竞争效应。戴国强和方鹏飞（2014）强调互联网金融的快速发展将加速利率市场化进程，抬高融资成本，进而增加商业银行风险。郑志来（2015）认为互联网金融会分流商业银行的负债业务，压缩商业银行中间业务，挤占商业银行资产业务，并通过将上市银行的小微贷款数据和蚂蚁金服阿里贷数据对比发现，阿里小微企业贷款的各项指标明显优于商业银行，反映出互联网金融在中小微企业贷款方面已对商业银行形成了补充和替代。……