刘偲琦 刘敬轩

一、引言

“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。”公司创新是上市公司获取竞争优势、实现转型升级、提升自身价值的关键性因素。然而公司创新是一个动态的过程，其在提升经营绩效、为上市公司带来回报的同时，往往也伴随着复杂的运行机制与风险的不确定性，因此较高的内部控制质量是引导高管进行创新活动的重要动力，是提高创新绩效的基本保证。内部控制作为公司治理环节的纽带，其本质上是组织内部的风险控制机制，内部控制质量的保证直接影响公司创新项目进度及风险预估与评测的及时性，同时能够减少信息不对称、降低财务风险、增强公司内部稳健性。

业绩预告是公司管理层发布的对公司未来业绩预期估计的公告，自1998年我国证监会要求上市公司实施业绩预告以来，业绩预告在上市公司稳定发展和其他利益相关方投融资决策制定过程中发挥了关键作用，它综合反映了公司未来的现金流量和经营等状况，有助于引导投资者进行正确投资决策，降低信息不对称程度，有效提高资本市场资源配置效率（H uietal.，2009；K ing etal.，1990）。近年来，国内外学者从高管自身行为、高管特征、公司战略变革、信息质量等方面，考察分析了对业绩预告质量的影响以及经济后果（R ogers et al.，2005；Lee etal.，2012；张艺琼等，2019；王浩等，2015）。但是在以往的研究中，鲜有学者从公司创新的角度考察其对上市公司管理层业绩预告质量的影响，更是缺少在内部控制质量的调节作用下的影响研究。……