陶冶

近期大众造车缺“芯”的新闻沸沸扬扬，虽然大众公司为了稳定情绪不断辟谣，但整个芯片行业及各类电子元器件偏于紧俏已经成为了不争的事实。需求高企外加国产替代化浪潮，国内电子高端制造相关企业可以说正处于一个最好的发展机遇。

兆易创新近两年增长水平达到了300%以上，但绝大部分涨幅还是集中于2019年，暴涨的主要原因在于公司优良的业绩表现以及届时并购思立微丰富了自身产品品类两点，本轮业內缺货的热潮是否还能让兆易创新（603986.SH）搭上又一波上涨的顺风车？

存储芯片龙头的无奈

朱一明创立的兆易创新最早是以存储芯片起家，到目前为止公司存储芯片业务的占比仍然居于高位，大概在80%左右，其余微处理器业务（MCU）及传感器芯片业务占比分别为15%、5%左右，产品应用场景包括了移动终端、消费类电子产品、个人电脑及周边、网络、电信设备、医疗设备、汽车电子及工业控制设备等各个领域。

存储芯片大体分类为DRAM、NORflash、NANDflash三种，兆易创新目前的产品主要集中于后两种。

结合行业数据来看，存储芯片本身就是高度垄断行业，DRAM、NANDflash两类产品更甚，且垄断程度还在不断加深，目前这两类产品主要由韩国三星、海力士、美国美光科技、东芝、闪迪、英特尔等数家头部公司瓜分，整体市占率高过90%。

兆易创新之所以占据NORflash的主力位置，并非因为公司有较强的实力或较高的竞争壁垒，而是NORflash本身由于物理缺陷未来发展空间较小，属于存储芯片的中低端产品，公司先将这个“边角料”抓稳也是无奈之举，未来仍有希望以此为基石进一步拓展。……