范晓波 陈曦笛

引言

2020年12月31日，美国纽约证券交易所（以下称“纽交所”）宣布了针对中国移动、中国联通和中国电信三家企业的强制退市计划，尽管该决定几经反转，①See NYSE,Updated Guidance Related to Compliance with Executive Order 13959 for Issuers of Exchange Traded Products and Closed-End Funds,https://www.nyse.com/trader-update/history#110000332208,visited on 10 August 2021.但最终仍以三家中国企业全部美国存托股份（American Depository Shares，ADS）终止上市交易告终。②See China Telecom,Review Decision in Relation to NYSE Determination to Delist American Depositary Shares,https://doc.irasia.com/listco/hk/chinatelecom/announcement/a210507a.pdf;China Unicom,Review Decision in Relation to NYSE Determination to Delist American Depositary Shares,https://doc.irasia.com/listco/hk/chinaunicom/announcement/a210507.pdf;China Mobile,Review Decision in Relation to NYSE Determination to Delist American Depositary Shares,https://www.chinamobileltd.com/en/file/view.php?id=247420,visited on 10 August 2021.在过去数年内，美国对中国的贸易制裁不断加码，企图通过极限施压的方式阻遏中国经贸发展，但中国以完整产业链为基础和不对称反制为锚点的应对策略使其收效甚微。鉴于此，美国开始改变制裁路径，逐渐将经贸战的重心从“贸易战”转向“金融战”，试图利用金融领域的霸权地位减损中国主要产业的融资能力。①参见张国云：《警惕中美贸易战演变为金融战》，《中国发展观察》2019年第15期，第31-32页。纽交所强制退市事件典型地反映了美国针对中国愈发强硬、冒进的金融制裁选择。

美国恣意无度的单边金融制裁实践在激化国际矛盾的同时，严重挑战了以多边主义为基础的国际法秩序。除政治、经济手段外，中国有必要积极运用法律武器应对美国的“单边霸凌主义”。

一、事件背景与基本情况

2020年11月12日，时任美国总统唐纳德·特朗普签署了名为“关于应对资助中共军企（Communist Chinese Military Companies，CCMC）的证券投资威胁”的13959号行政令（以下称“13959号行政令”）。13959号行政令指称中国通过军民融合发展政策，利用民营企业“支持中国的军事、情报和安全机构，并协助其发展以实现现代化”，且对美国国家安全、外交政策与经济造成了“非同寻常的严重威胁”（an unusual and extraordinary threat），因此，自2021年1月11日……