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比亚迪背水一战

2021-03-02覃毅

21世纪商业评论 2021年3期
关键词:比亚迪特斯拉电池

覃毅

2020年,中国车市开局不顺。突发疫情蔓延全国,重挫各行各业。汽车制造业首当其冲,销量连续下滑,就连步入发展快车道的新能源汽车也遭遇腰斩。根据中汽协公布的数据显示,2020年1月-4月,我国新能源汽车累计产销均完成20.5万辆,累计分别下降44.8%和43.4%。

这一年也是新能源汽车在变局中乘风破浪的高光时刻。年初,“老牌网红”特斯拉在中国投产的第一款新能源汽车Model3正式交付亮相,搅动中国新能源汽车的格局,紧接着,以蔚来、小鹏、理想为代表的中国造车新势力纷纷走到聚光灯下,股市闻声爆涨。

拥有20多年历史、多产业链布局的老牌汽车厂商比亚迪,也在这一年开辟了新格局。据比亚迪官方公布的数据,2020年,比亚迪乘用车销售416337辆,新能源车全年销售179054辆,新能源汽车累计总产销91万辆,连续8年全国第一。

比亚迪在去年的中期业绩预告这样解释:“通过技术突破和创新,牢牢把握新能源汽车关键核心技术,不断推出具有市场竞争力的车型,我们的新能源汽车业务保持恢复性增长。”

据介绍,在疫情“黑天鹅”影响下,年度爆款“汉”成為比亚迪低谷反弹的关键。“汉”首发搭载比亚迪年初量产的新一代电池产品“刀片电池”及高性能碳化硅电机控制模块,集安全、性能、豪华三大优点于一体,凭借卓越的内外饰设计和优异的性能表现,市场反应不俗。

比亚迪“汉”定位于智能新能源旗舰轿车,于2020年7月正式上市,7-12月实现总销量40556辆,其中12月销售12089辆,环比增长19.6%。

“汉从车型规划到正式量产,十年磨一剑。”比亚迪相关业务人员接受《21CBR》记者采访表示,“2021年对比亚迪来说是最为关键的一年,搭载DM-i超级混动的三款重磅车型——秦PLUS DM-i、宋PLUS DM-i、唐 DM-i已经开启预售,上半年陆续上市。另外,还有较多全新EV产品下半年上市。”

谷底反弹

去年疫情的冲击对于比亚迪来说,非常严峻。据比亚迪官方公告数据,2020年第一季度,比亚迪实现营业收入196.78亿元,同比下降35.1%;归属上市公司股东净利润1.13亿元,同比下降85%。

当时比亚迪表示,疫情及宏观经济下行对汽车行业整体市场需求冲击较大,公司新能源汽车销量较去年同期有较大幅度下滑,尤其是去年3月份,比亚迪销售新能源汽车12256辆,同比下降69.67%。去年4月份,比亚迪新能源汽车颓势持续,月销量12995辆,相较上一年同期下降63.79%。

比亚迪方面向《21CBR》记者回忆,在最艰难的时候,比亚迪的技术和产能优势得以释放。比如,快速建立口罩和消毒液生产线,积极支援前线;在生产近乎停滞的时期,通过一切在线手段包括终端在线开工、加强电商平台建设等,将疫情影响降至最低。

毫无疑问,在低迷的市场环境中,每一家企业都在“历劫”。不过,国内新能源汽车上市以来,宏观政策对市场的引导日益凸显,在疫情特殊时期,这种风向标作用尤为关键。

2019年,财政部、税务总局、工信部、科技部四部委联合发布新能源补贴新政后,受补贴退坡影响,新能源汽车的年销量同比下降4%。根据四部委公开意见,新能源汽车财政补贴将在2020年彻底取消。

不过,2020年却没有成为补贴政策的分水岭。当年4月,四部委联合发布的《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》指出,综合技术进步、规模效应等因素,将新能源汽车推广应用财政补贴政策的实施期限延长至2022年底。

在政策激励下,新能源汽车市场重焕新生,谷底反弹。

蛰伏许久,比亚迪新能源的转折点终于到来。2020年3月,比亚迪高调发布了主打安全性能的磷酸铁锂“刀片电池”;7月,全球首款搭载该款电池的旗舰产品“汉”甫一亮相就激起千层浪。

“汉”重新定义了新能源汽车的安全标准,其搭载的“刀片电池”顺利通过了电池电芯安全性最为严苛的“针刺试验”,在穿透后无明火、无烟,电池表面温度仅有30℃-60℃左右,具有长寿命、高续航的特点。

比亚迪股份有限公司董事长王传福曾宣称,“刀片电池”将引领全球动力电池技术路线重回正道,把“自燃”这个词从新能源汽车的字典里彻底抹掉。

“汉”没有让王传福失望,月销量步步提升。根据比亚迪的公告,2020年8月,其新能源汽车月销量达15283辆,接近上一年同期16719辆的水平,累计同比下降也收窄至49%。在“汉”上市后,2020年7—12月,其新能源汽车销量达40556辆。

比亚迪公告称,2020年第三季度,国内疫情防控形势持续向好,汽车板块业务实现恢复性增长,尤其新能源汽车销量实现快速触底反弹。其中,全新旗舰车型“汉”一上市就成为国内高端新能源汽车市场的热销车型,订单数量持续攀升,销量持续增长;公司改款旗舰车型?“唐”销量增长迅猛,在同级别车型中销量位居前列。两款旗舰车型,推动了公司新能源乘用车业务取得更快增长。?

不难发现,比亚迪已经在新能源赛道中不断加速。在持续低迷的市场行情中,依靠一款电池 “刀片电池”,一款车 “汉”,比亚迪开启了新的成长周期,坐上A股汽车类上市公司的“头把交椅”。目前,比亚迪的股价已超225元/股,市值已经突破6000亿元。

背水一战

在充满挑战的2020年,竞争日益残酷的车市依然危机四伏,对于比亚迪来说亦是巨大考验。

特斯拉在中国投产的第一款新能源汽车Model3正式交付亮相,蔚来、小鹏、理想等造车新势力也以颠覆传统的姿态,在资本市场掀起一波波热浪。

据统计,2020年初至12月中旬,特斯拉累计涨幅达629%。在其带动下,新能源车企涨势令人瞩目:蔚来涨了944%,理想、小鹏上市后涨幅分别为173%、189%,比亚迪的A股、H股涨幅分别为251%、349%。

新势力的强势崛起,也反应在销量上,据中汽协数据,2020年上半年中国新能源汽车销量排行榜中,比亚迪销量约5.77万辆拿下销量第一,紧跟其后的特斯拉以5.03万辆逼近,颇有赶超比亚迪的势头。

到了2020年7月份,比亚迪“汉”上市后,新增长点开始出现。据中汽协数据,2020年7月,中国新能源汽车产销分别同比增长15.6%和19.3%,是当年首次增长的拐点。当月,特斯拉以1.1万辆位居纯电新能源汽车市场占有率第一;而靠着多车型的总销量,比亚迪以1.5万辆拿下中国市场新能源品牌月销量第一。

比亚迪将激烈的市场竞争视为新能源市场持续繁荣的必要前提。“造车新势力的成功对于新能源车市场来讲是一个加法,我们积极向他们学习。同时造车新势力们也在向我们学习,他们现在更加接受传统车企的整车、底盘等核心技术。新能源汽车市场空间很大,无论是特斯拉还是造车新势力,大家是共赢的。”比亚迪相关业务人员向《21CBR》记者表示。

正是通过核心技术研发和创新,比亞迪在新能源汽车领域有了更领先的市占率和市盈率。有分析人士指出,高毛利润率是技术壁垒、品牌溢价等多重因素综合作用的结果。

2019年,比亚迪汽车业务的毛利润为138亿元,毛利润率21.9%。售出的52万辆机动车中,燃油车27.2万辆,占比52.4%。尽管被燃油车拖累,比亚迪的毛利润率却高于特斯拉1.8个百分点。如果与比亚迪新能源车比,特斯拉输得更多,因为比亚迪的电池都是自己的。

“比亚迪的优势在于,它是唯一一家拥有动力电池知识产权和生产能力的车企,它还有很多业务布局,业务链比较长,抗风险能力也比较强。”汽车分析师张翔向《21CBR》记者指出。

除此之外,成本管控的另一个优势是,比亚迪可以凭借自身产业链对外输出,比亚迪方面向《21CBR》记者举例介绍道:“我们的e平台,就是高度集成、模块化的电动车解决方案,除了自用,还提供给丰田、奔驰等企业,帮助行业节省电动车开发时间和成本,降低整车成本。”

可以预见,造车几大势力正在持续重构的格局下,竞争促进技术升级,占有先机的比亚迪将在这场大变革中迎来新机遇。

2020年末,芯片短缺的困境蔓延全球汽车制造业,包括日产、本田、福特和FCA等全球顶尖的汽车制造商都因芯片短缺而不得不减产乃至停产。芯片在汽车领域的用途非常广泛,除了常见的多媒体娱乐系统、智能钥匙和自动泊车系统外,还广泛应用在汽车发动机和变速箱控制系统、安全气囊、驾驶辅助系统等。

2020年上半年新能源销量排行榜TOP10

单位:万辆。数据来源:中国汽车工业协会

而这一局面对于比亚迪来说却是机遇大于挑战。2020年12月30日,比亚迪发布公告称,将启动其半导体子公司分拆上市计划。

比亚迪半导体业务涉及范围广泛,包括智能传感器、半导体研发和芯片设计。在新能源汽车领域,IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor,绝缘栅双极型晶体管)是影响新能源汽车性能的关键技术,而比亚迪是中国最大及应用最成熟的车规级IGBT厂商。

“比亚迪在IGBT领域耕耘10余年,拥有IGBT芯片设计和制造技术、IGBT模块封装和测试应用技术的全产业链布局,打破了海外厂商技术垄断。可以预见,比亚迪在推动半导体上市之后可以单独进行融资,给比亚迪带来营收和利润方面的帮助,也使得整个集团的抗风险能力更强。”张翔表示。

拥有完善产业链的加持,比亚迪算得上新能源汽车行业的全能型选手。不过,在造车新势力的虎视眈眈之下,比亚迪正面临来越来越多的考验。

首先,是受限于传统车企的商业思维。比亚迪虽然拥有完整的产业链,在技术研发上具备明显优势,但由于发展惯性,传统车企拥抱行业变革的速度较慢。近年来,造车新势力们以用户需求和体验为核心,反向定义汽车产品,获得市场极大认可,无形中暴露了比亚迪的短板。

“目前,比亚迪在全国的销售模式仍然以传统4S店经销商为主要渠道,而蔚来、理想、小鹏等均按新零售体验店的方式营销,同时通过社交媒体沉淀粉丝。二者的差距主要在于,产品能否扩大声量,并且有无经销商对价格调整的灵活性。”张翔表示。2020年末至今,特斯拉多次大降价,而比亚迪方面则很难做到。

另外,从业务上来看,在新能源汽车电池领域,比亚迪也正在迎来强劲的对手。根据公开报道,2020年8月,宁德时代宣布将投资190亿元于上下游优质产业,强化在动力电池供应链的优势。随后,大众、宝马、蔚来等企业相继传出与宁德时代达成合作的消息。

在一定程度上,诞生至今只有10年时间的宁德时代,在汽车电动化时代改写了全球电池市场的格局。从2020年末开始,宁德时代的股价一路高涨,市值一举突破9000亿元,目前跃居A股市值第九名。相比之下,比亚迪的整体市值不过6045亿元。

新的行业格局已经到来,比亚迪必须背水一战了。

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