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江苏传统煤电以外的市场博弈

2021-03-01陈志明

科学与财富 2021年28期
关键词:纺织化工

陈志明

摘 要:经过上半年动力煤价格深“V”反转,发改委不断伸手出招,坑口生产供应弹性进一步减弱,受疫情、天气等叠加因素影响,进口煤补充效应瓶颈明显。需求端在政策的不断干扰下,整体库存加速恶化。当前在气温和降水没有明显变化的情况下,库存缺口将进一步扩大,坑口核增产能如不能加速进行,供需市场将继续维持“僵局”。跳开火电,江苏区域煤炭市场也是多姿多彩,本文从几个方面了解江苏省“雙碳”减排及“非电”用户情况。

关键词:江苏煤炭市场;煤电;化工;纺织

一、江苏省“双碳”减排

单纯的“双碳”减排这个政策,对于动力煤产业,首先是对供给上是有限制的,对于需求上也有限制,但是在目前这么个阶段,对供对供给的限制是比较多,所以说,对于火电这一块儿是推高发电采购成本。

统计显示,“十三五”期间,江苏电网新能源装机规模达3496万千瓦,较“十二五”末增长369.9%,“十四五”是碳达峰关键期、窗口期,江苏省作为经济大省,提出要在全率先实现“碳达峰”压力与机遇并存,明确从能源供应清洁化、能源消费电气化、能源配置智慧化、能源利用高效化、能源服务多元化五个方面发力,加快构建以新能源为主体的新型江苏电力系统。江苏省也坚定不移推进产业结构和能源结构调整,实现减污降碳协同效应,努力在全国达峰之前率先达峰。

1、聚焦工业减排,转型为王成生存逻辑。2020年10月19日,江苏省发改委发布对钢铁企业实施超低排放差别化电价政策,这一政策表明政府正在通过价格手段引导钢铁行业超低排放,实现全流程、全过程环境管理。差别化电价只是一角,却加快了以钢铁行业为代表的重工业转型的步伐。而实际上,在此之前,在江苏“环保风暴”下,一系列低能效、高排放的企业遭到整治、重组、关停等,并逐步被淘汰。当适者生存,“转型者为王”成为工业发展的新逻辑,为了转型,以绿色工厂、绿色车间、绿色园区为突出特征的绿色制造正成为新的沿海沿江风景线。

2、寻求能源替代,向海而行向光而生。化石能源消耗下,其中电力是碳排放的主要行业之一。而在“去煤化”大势下,太阳能、风能、水能乃至核能与氢能发电被寄予重望。在江苏盐城、南通等地,迎风矗立而起一座座海上风机,正释放出巨大的动能。数据显示,“十三五”期间,江苏新能源装机容量增长4倍,年均增速达32.9%。截至去年底,江苏全省新能源总装机容量达到3231万千瓦,其中,风电装机容量1547万千瓦,光伏装机容量1684万千瓦。

长期以来,江苏产业结构偏重、能源结构偏煤,这是江苏经济结构的一大痛处。而这正是我们后续发展的新方向,着力构建区域市场营销新格局。“十四五”时期,充分发挥江苏区域处于重要煤炭营销市场的作用,定位终端市场,大力强化市场开拓,转变营销理念,加强能源需求侧管理,主动构建区域市场大营销格局。对江苏区域煤炭供需形势、重大客户等开展深度研究分析和跟踪汇报,配合集团公司开展“碳达峰、碳中和”目标下的煤炭营销高质量发展工作,推动煤炭营销优化布局结构,促进煤炭由燃料向原料的清洁利用。

二、江苏非电煤市场简介

2021年截止到6月底,根据中国煤炭资源网数据统计,电力用煤量占总用煤量的61.09%,建材占比8.54%,化工占比6.1%,冶金占比4.865,供热占比9.89%,其他占比9.52%。

江苏地区靠近沿海地区,化工及冶金、供热等和全国相比都会有偏低,整体非电用煤量占比预计低于全国平均水平。江苏地区非电煤市场根据客户性质具体可分为:化工类、纺织类、建材钢铁水泥类、食品类。

2.1化工用户

目前,在化工品方面,市场对其评估方式已经出现了变化,以前大家总觉得化工是一个高周期波动的产业,因为它的下游需求是相对比较稳定的,很多大企业如果扩产,一扩就是几百万吨,会让这个行业的周期波动特别明显。但现在,市场对化工品的认知发生了两个变化:

第一、是对化工品下游的需求增速,会从原来的3%-5%,未来提升到10%-15%。因为化工品以前用在光伏、新能源车这两个领域的占比比较小,但随着下游的渗透和增速快速提升,到2025-2030年左右,化工品在这两个领域的应用占比就会变得比较大。

第二、供给端因为碳中和的约束,未来化工品的产能扩张可能相对比较困难,所以只要时间足够,就必然会出现供需的错。这样,化工品的周期属性就会弱化。

受市场情绪影响,恒力石化、荣盛石化股价自 2 月中旬以来持续回调,当前股价呈现区间震荡走势,截至 8 月 3 日,恒力石化、东方盛虹、荣盛石化股价 对应 22 年 PE仅11 倍、18 倍、13 倍。恒力石化、荣盛石化等民营大炼化龙头企业当前已被严重低估,且兼具“高成长性”优点,随着产业链布局的不断延伸,优质民营大炼化企业中长期成长空间正逐步打开。

2.2纺织类用户

根据国家统计局公布的数据,2021年1-7月,纺织服装累计出口10902.1亿元,同比下降-0.93%,比2019年同期增长5.5%,其中纺织品出口5198.9亿元,下降17.94%,比2019年同期增长10.13%,服装出口5703.2亿元,增长22.17%,比2019年同期增长1.61%。

纺织生产的首要成本就是各种原料价格。下游纺织环节在织造成本的影响下,都试图通过压缩其他环节来保证自己的利润,最终只会导致市场价格战。如今全球疫情再度恶化,外贸短期内难有大的起色,纺织行情的未来更加扑朔迷离,下半年的市场竞争恐将更加激烈。

2.3钢铁用户

以江苏长强钢铁有限公司为例,长强钢铁年准一级焦需求80万吨,供应商有山东旭阳焦化24万吨长协、陕西焦化36万吨长协,山西区域18万吨,作为主要供应商。因资源匹配、销售政策等原因,自2020年10月后续未能继续执行。

2.4食品粮油用户

以江苏阔海能源有限公司是益海嘉里集团子公司为例,年煤炭采购量约150万吨,其中连云港工厂、防城港工厂通过北方下水模式采购,两地共三家工厂设计耗煤总计68.4万吨/年(连云港工厂46.8万吨/年、防城港工厂21.6万吨/年)。2019年受粮油产量下降影响实际耗煤约45万吨(连云港工厂30万吨、防城港工厂15万吨)。

三、总结

1、目标客户开拓计划

跟踪拓展江苏沿海连云港石化产业基地、沿江南通如东工业园区两大热点区域,持续关注盛虹炼化、江苏德邦、中天钢铁等在建、搬迁的大型冶金、化工和热电项目,不断开发原料煤市场,久久为功,实现年均新增50万吨原料煤销量目标。

2、现有开发“非电”客户的核心问题

办事处正是抓住“剪刀差”的机会扩大销售份额,在市场反转之际,销售政策允许的情况下增大现货销售量。

参考文献:

[1]王月明,姚明宇,张一帆,黄嘉驷.煤电的低碳化发展路径研究[J/OL].热力发电:1-10[2021-11-11].

[2]刘丽靓.多部门重拳调控促供需平衡煤价“去燥降火”[N].中国证券报,2021-11-04(A02).

[3]钟新.煤电“联动”提升民生温度[N].中华工商时报,2021-10-29(003).

[4]郭迎锋.完善煤电价格形成机制须在供需两端协同发力[N]. 21世纪经济报道,2021-10-25(004).

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