张天伦

2020年，借势权益市场浪潮，券商财富管理业务増势迅猛。作为将券商产品、服务传递至客户的重要中介，投顾职群的定位正悄然生变。各券商日益重视投资顾问的培育及能力塑造，以期打造出一支高质量的投顾团队，推动财富管理业务发展。

基于科学评价机制展开的新财富最佳投资顾问评选，在投顾生态中的影响力亦不断扩大。2020年举行的第三届新财富最佳投资顾问评选，参评投顾达到21888人，较第一、二届分别增加63%、26%。历时7个月的比拼后，来自24家券商的91名投顾最终脱颖而出，荣获第三届“新财富最佳投资顾问”称号。值得一提的是，本届获奖者占全部参评者比例由2019年的0.54%降至0.42%，竞争激烈程度进一步加剧，奖项含金量也进一步提升。

为助力券商实现“以客户为中心”的财富管理转型目标，本届评选根据协办方朝阳永续技术平台提供的股票交易选股、择时能力模型，新设“最优选股奖”、“最佳择时奖”。在“公募基金配置类”方面，按照累计收益率排序，新设“公募基金配置收益奖”，为投顾提供一个向全行业展示自身能力机会的同时，亦助力券商进行人才发现。

参评机构数量再创新高，广东投顾最活跃，投顾学历门槛抬升

2018年以来，新财富最佳投资顾问评选参评人数及机构数量迭创新高，一直是国内最大的投顾竞技平台。

第三届评选自2020年5月11日报名开启，至5月31日，共有来自94家券商、28家证券咨询公司的22555名投顾报名参评。经审核，最终确认参评人数为21888人，相较第一、二届分别增加了63%、26%。参评机构分别增加了7家、14家，覆盖了全市场93%的有投顾的证券公司，基本实现券商全覆盖（表1）。参评男、女投顾比例为1.5：1。

表1：历年新财富最佳投顾评选参评人数比较

表2：第三届新财富最佳投顾评选参评率Top15机构

本届评选中，广发证券、中信建投证券、中国银河证券、兴业证券、方正证券参评投顾人数排在前五位，分别达到3040人、2629人、2564人、1329、1231人，参评人数均较第二届有所增长。参评投顾人数排名前30的券商累计参评人数为19233人，同比增长27%，侧面体现出头部券商对投顾人才培养的重视程度在不断加强。

从参评率看，东海证券、中国银河证券、国海证券、江海证券、广发证券、中信建投证券、湘财证券等7家券商近乎全员出动，参评人数占其投顾人数的比例均在90%以上（表2）。

对报名参评投顾的背景进行统计可见，本届投顾来自全国31个省市区。来自广东、北京、上海三地的参评投顾分别为3488人、1532、1513人，合计占比为29.9%，较上年提升8.7%（图1）。总体上看，除贵州、青海、西藏外，其他地区的参评投顾人数较第二届评选均有增加，可见新财富最佳投顾评选在全国的辐射广度和深度均在提升。

图1：第三届新财富最佳投顾评选參评投顾的区域分布

表3：参评投顾毕业院校排名

表4：91名最佳投顾所属券商

报名投顾大部分来自各证券公司在全国各地的分公司及营业部，新财富统计发现，本届评选覆盖的券商分公司及营业部已超8000家，部分地区报名投顾较为集中，如长沙芙蓉中路、北京安立路、泉州丰泽街、北京东直门等，均有较大数量的投顾参评。相信新财富最佳投顾评选可以为这些来自同一区域不同券商的投顾提供交流、学习及竞争氛围。

从毕业院校看，拥有高学历的投顾不在少数。排名前十的参评投顾毕业院校中，中南财经政法大学、西南财经大学、郑州大学、华南师范大学均为“211”工程院校，吉林大学、中山大学、四川大学则为“双一流A类”院校（表3）。现今，为推动投顾职群生态变革，不少头部券商已拔高投顾招聘筛选门槛，引领行业高质量发展。

91名最佳投顾大盘点，中国银河、兴业、广发、中信建投上榜人数排前四

本届新财富最佳投顾评选对投顾的考核方式更聚焦于实操。投资管理能力评价考核阶段，在“股票交易类”中新增了“换手率满足100%的前提下，回撤值不得超过18%”的硬性指标，强化对投顾投资策略可复制、可持续性的考量。

服务能力评价阶段，第三届评选在保留“我是投顾”Talk Show线下考核的同时，增设线上考核，同时考量投顾的专业能力与服务能力，并邀请专业评审进行现场点评、打分，决出了91名“最佳服务奖”获得者。最终在投资管理能力、服务能力评价两大评选皆上榜的91名投顾，被授予“第三届新财富最佳投资顾问”荣誉称号。

统计显示，91名最佳投资顾问来自24家券商的不同营业部。其中，中国银河证券最佳投顾人数最多，达18人，相较2019年增加3人，兴业证券、广发证券、中信建投证券、光大证券分别有16人、14人、10人、5人上榜（表4）。

新财富的调查显示，91位最佳投顾平均从业年限为11.2年，本科学历占79%，硕士占21%，男性68人，女性23人。其中，有46名投顾是首次参评，还有41名、4名投顾连续两届、三届参加，同时有6名投顾曾在第一、二届评选中获得过“新财富最佳投资顾问”荣誉称号。

本届最佳投顾直接服务的客户数量、资产规模差距较大，服务客户数最多的超4万户，最少的仅有21户，服务客户资产规模合计最高的超百亿元，最低为2000万元。据统计，剔除不直接服务客户的投顾，81名投顾平均服务客户2078人，同比提升68.67%，累计服务客户168331人，这些客户资产合计约686亿元，同比提升41.64%，侧面体现出受益于权益市场的浪潮，投顾服务客户的资产规模亦大幅增长。

最佳投顾的服务方式与工作内容也越发多样化。据统计，有23%的投顾所在券商已上线并销售投资组合，其中签约客户最多的投顾需要同时为超9000名客户提供投资组合服务，服务客户资产规模超64亿元。同时，有13名投顾在2020年上线了投教类课程或经常在线上/线下进行直播及讲座。

新财富对91名最佳投顾发放的问卷调查显示，他们参与评选最大的收获包括“专业知识得到扩充”、“自信心增加”、“知名度提升”、“加深对投顾职业的理解”、“更清晰自己的发展方向”、“获得展示自我的平台”等，同时也希望借助新财富最佳投资顾问评选的平台提升自身专业能力，获得与专业人士交流、学习的机会。

投资管理能力评价：“股票交易类”前10平均收益率高达96.78%，“资产配置类”参评者平均回撤值仅为8.79%

本届评选第一阶段的投资管理能力评价为期6个月（6月1日至11月30日），参评投顾可在交易规则范围内，从“股票交易类”和“资产配置类”中二选一参与，或均参与。最终，“股票交易类”有效参评者为16022人（含团队），“资产配置类”评选有效参评者为8488人，他们在交易规则范围内，于朝阳永续Go-goal客户端上构建模拟投资组合。最终结合券商合规反馈，分别评出300位“最佳股票投资收益奖”、101位“最佳资产配置奖”、10位“股票交易最优选股奖”、10位“股票交易最佳择时奖”、10位“公募基金配置收益奖”获得者。

2020年A股市场延续结构化行情，极大考验投顾的选股、择时、资产配置能力。在“投资管理能力评价”考核期，选择“股票交易类”的参评投顾中，有68.67%的投顾收益率为正。其中前10名平均收益率高达96.78%，前300名平均收益率高达54.87%，远高于同期的上证综指、创业板指，表明优秀投顾具备为客户谋取超额收益的实力（图2）。

本届“最佳股票投资收益奖”冠军是广发证券北京安立路证券营业部的朱晋平，收益率排名前十的投顾分别來自广发证券、海通证券、西南证券、兴业证券、光大证券、方正证券、中国中金财富证券等7家券商。

上榜“最佳股票投资收益奖”的300名投顾中，有40位来自广发证券，其次为中国银河证券、中信建投证券、兴业证券、光大证券，分别有37位、26位、21位、14位投顾上榜（表5）。

图2：“股票交易类”参评投顾的平均收益情况

表5：“最佳股票投资收益奖”上榜人数TOP10券商

表6：“资产配置类”评价中，上榜人数TOP10券商

“资产配置类”评价的参评投顾中，有88%的投顾在考核期间取得正收益，其中23.76%的投顾跑赢同期上证综指，最大回撤值为26.78%，最小回撤值0.26%，平均回撤值8.79%。截至2020年11月30日，根据组合收益率、Sharpe比率、最大回撤幅度按权重计算分值排序，最终前101人入围。他们之中，来自兴业证券的投顾最多，达33位，中国银河证券、广发证券、光大证券、东方证券紧随其后，依次为12位、8位、8位、5位，中小券商在“资产配置类”评价中展现出较强的竞争力（表6）。