何红芳，姚 芊

（上海工程技术大学管理学院，上海 201620）

一、引言

从2001 年的安然事件到如今的瑞幸造假，财务造假事件为何屡禁不止？财务造假已然变成了严重的社会和经济问题。在全方位承担经济、社会和环境职责的过程中，在企业正逐渐步入全球化、准则化的时期，瑞幸如今的爆雷行径，又一次将公众的眼光聚焦到企业治理和内部风险管理的问题上。随着资本市场日益激烈的竞争，上市公司要想保持竞争优势，就必须制定科学合理的管理制度并采取有效的管理手段。内部控制贯穿于企业管理过程始终，作为现代企业内部管理采取的必要措施，它的作用不容小觑。

二、案例背景介绍

（一）瑞幸咖啡公司概况

瑞幸咖啡在2017 年10 月创立，其总部坐落于厦门。创立之后，瑞幸实现了快速扩张。在对525 家门店进行全面安排后，瑞幸在2018 年5 月8 日正式宣告开业，随后仅用9 个月时间，门店数目高达约2 000，一举超越星巴克在中国营业17 年所开设的门店数目。2019 年5 月17 日瑞幸咖啡登陆纳斯达克（股票代码LK），召募了6.95 亿美元，自设立之日起18 个月内完成上市，成为世界范围内自公司成立到IPO 最快的公司。根据2020 年1 月9 日收盘价计算，其市值超过100 亿美元①数据来源：新浪财经。。

（二）财务造假行为简述

2020 年1 月31 日，在做空方面有一定名声的公司浑水称收到了一份来自匿名者的瑞幸咖啡做空报告，指称瑞幸咖啡在财务等相关方面的数据不实。2020 年2 月3 日，瑞幸对做空报告中所指的证据矢口否认，并称报告中的指控是对该事件的无端猜测和恶意曲读。……