李玥影

一、外汇风险概述

1.外汇风险概念及类型

在国际经济贸易活动中，一个经济实体或个人在涉及使用外币结算业务时，由于汇率的波动，造成以外币计价的资产、负债等的涨跌而可能蒙受损失的现象就是外汇风险。通常把外汇风险分为三类：交易风险、折算风险和经营风险。

交易风险通常是企业在与客户进行涉及外币的实盘交易时，企业外汇头寸的实际本币价值因为汇率的波动而蒙受损失的可能性。折算风险，也称为财务风险，通常是指企业在进行对外贸易活动或投资时，由于汇率波动使企业财务报表上的某些项目的数额发生波动，造成账面损失的可能性。这些损益将随着汇率波动而影响当期收益。经营风险是因汇率变动导致外贸企业未来净现金流和市值发生重大变化的风险，这类风险往往由企业未预料到的汇率变动所导致。

2.出口服装企业面临的汇率风险

对于服装企业而言，影响最普遍的是交易风险。服装外贸企业大多是以劳动密集型产品为主，其技术和价格都偏低，出现汇率波动时常常处于弱势地位。自汇改以来，我国汇率双向浮动明显，通常无法以提高价格的方式规避浮动的汇率风险，其面临的风险包括本币与外币之间的风险和外币与外币之间的风险。我国商品在出口时通常以美元计价，随着国际行情发生变化，美元与人民币之间的比价发生变动，引起了外汇风险。另外，在涉及进出口业务时，如果向日本、欧洲等国出口商品通常要以日元、欧元等计价，但进口用汇指标为美元，因此在两种外币之间汇率发生波动时也会导致外汇风险。……