刘亚奇

一、引言

公司作为市场运营的主体，其会计信息是支撑市场运作的基石。因此，有关于会计信息质量的影响因素一直是人们关注的话题。随着社会主义市场经济的不断发展，一方面，企业发展面临的各种风险在不断增加，导致企业在发展过程中有可能会为了更好的盈余管理，而对会计的信息质量进行操控；另一方面，由于企业的经营权和所有权的分离，会计信息作为董事会了解企业经营状况的主要信息，这关系到企业管理层薪酬的问题，企业管理层为了获取更高的薪酬，可能会对会计信息进行操控，以达到盈余管理的目标。

本文研究的意义在于：对于公司管理层而言，缓解管理层与公司所有者之间的代理权问题；对于公司的股东而言，由于股东对于高质量的会计信息的需求，倒逼企业进行更高效的企业管理；对于监管和政策制定部门来说，有利于发现企业存在的问题，对症下药，提出针对性的监管措施。

二、会计信息质量与企业内部各方的关系

1.资本配置效率与企业会计信息质量

受国内外经济因素及疫情的影响，企业为了生存纷纷加入对于关键资源的争夺之中，但是关键资源是有限的，因此对企业资本配置效率的提升提出了新的要求，以此来提高竞争能力。一方面，企业的资本配置效率越高，企业在有限资源的情况下创造的利益就越多，在一定程度上可缓解融资约束所带来的压力。同时，企业为了获取更多的优质投资，会提供高质量的会计信息，减少与外部投资者之间的信息不对称。刘岚等研究指出，资本配置效率同财务绩效水平呈同向变化，其中对营运能力的影响尤为突出。另一方面，企业的资本配置效率越高，说明其智力水平越高，通过理性行为抑制投资不足或者投资过度的行为，提高会计信息的质量。

2.企业的内部审计与会计信息质量

有关审计委员会治理有效性的研究，Beasly研究表明，审计委员会的设立会有效抑制违规现象的发生。Klein研究认为，审计委员会的独立性会降低企业盈余管理能力，其独立性越高，企业的可操纵性就越低。Carcalle和Neal研究发现，审计委员会中独立董事的比例越低，对外发表无保留意见的审计报告的可能性就越低。谢永珍的研究表明，审计委员会的设立与监管，会促使企业提供高质量的会计信息。唐跃军研究发现，勤勉性和独立性会影响外部独立审计师的审计意见。

3. CFO对于会计信息质量的影响

CFO作为企业的首席财务官，具备丰富的财务经历和专业知识，会对财务报告的真实性和专业性产生较大的影响，进而会影响到会计信息质量的高低。而董秘是管理层同投资者之间传递信息的桥梁。因此，很多上市公司的董秘会兼任有实权的管理职位，充分披露会计信息。CFO兼任董秘可以缓解因为沟通不畅所导致的信息不对称，但是也可能会引起CFO有机会进行投机行为。汪芸倩和王永海研究发现，CFO兼任董秘是公司会计信息质量下降的一个影响因素，且控制内生性变量之后结论依然成立。

三、会计信息质量与外部各方的关系

1.会计信息同群效应对会计信息质量的影响

虽然会计信息的操纵可以满足管理者自身的私利，但是有违反法律法规的风险，存在着被监管部门惩罚的风险。面对不确定性风险时，高管可以通过公开的或者非公开的渠道，或者与同群公司的管理者进行私下沟通，了解同群公司是否进行了会计操纵及具体的会计政策，此时，同群企业所采取的会计政策就成了本企业的会计政策指定的目标与指引。因此，当同群公司的会计信息质量较高时，就会迫使企业提高自身的会计信息质量。但是当同群企业进行会计操纵，没有受到严厉的制裁时，企业高管就会用同群企业的做法来为自己的会计操纵进行辩护。冯玲和崔静研究得出，会计信息同群效应存在于我国市场，会计信息质量的高低会在市场上产生社会乘数效应。

2.异质机构投资者对会计信息质量的影响

张嘉兴和刑维全研究发现，异质机构投资者更青睐于会计信息质量高的企业。John研究认为，在公开的资本交易市场上，机构投资者的投资行为会给中小股东传递一定的企业经营信息，减少企业信息不对称现象。梅洁和杜亚斌研究得出，如果基金机构的持股比例越大，那么公司会提供更高质量的会计信息质量。但是也有部分学者认为，异质机构投资者的监督作用不足。Kim研究认为，随着异质机构投资者持股比例的上升，可能会产生内部操纵的风险，不但无法起到监督者的作用，也无法对高质量的会计信息产生积极影响。

四、总结与展望

会计信息作为企业内外部沟通的重要桥梁，在企业发展过程中有着至关重要的作用。因此，对于影响会计因素的研究成了热点。现有研究主要从以下方面进行：一方面从内部研究的视角看，主要分析研究了资产配置效率、企业的内部审计制度及企业的高管等因素对于会计信息质量的研究；另一方面，从外部研究的视角看，主要是分析研究同行业之间的同群效应以及异质机构投资者对于企业会计信息质量的影响。

这些视角对于会计信息质量的研究做出了重大贡献，主要有：①从代理理论角度分析了管理层与董事会之间的关系对会计信息质量的影响；②分析会计信息质量的影响因素时，将宏观经济发展的因素考虑进来，克服了以往割裂宏观经济和微观企业的决策缺陷；③从不同角度对会计信息的质量较低做出了解释。

综观现有的研究文献，虽然对会计信息质量的影响因素进行了大量研究，但是关于会计信息质量的研究仍需要进一步拓展完善。首先，对于管理层与会计信息的关系现有的研究主要集中于CEO、CFO、董事长及审计委员会主任等关键的领导，但是管理层也包含其他的董事会成员及持股的高管，这是一个可研究的方向；其次，对于会计信息质量的衡量指标没有统一标准，这不仅对监管部门的监管加大了阻力，投资者对会计信息进行解读时还会因为自身的经历及背景知识等产生不同的理解，带有较大的主观性；最后，会计信息质量所涉及的内容和范围比较广泛，所涉及的主体之间的关系及相互制约都是需要考虑的问题。同时，衡量会计信息质量高低的各因素之间的相互关系也是需要考虑的，这些都可以作为后期进一步研究的内容和方向。