李 陈

一、上市公司现金流管理对内部控制的重要性

1.有利于营造良好的控制环境

控制环境不仅包括内部控制整合框架中的内部控制环境，还包括影响现金流管理的内部控制环境。加强上市公司现金流管理，对有效营造良好的内部控制环境具有重要作用。例如，在规划发展战略方面，采用现金流量能更好地使决策符合客观实际，科学地考虑时间价值因素，客观、全面和准确地评价项目规划方案，以便于上市公司做出正确的战略决策。

2.有利于规范和完善各种控制活动

积极加强对现金流的管理，有利于规范和完善各种控制活动。信息系统控制、全面预算管理和常见的控制活动有利于提高经营效益，降低金融风险。及时采取具体相关的控制活动，可以将风险控制在合理可以接受的范围内，以促进上市公司内部控制目标的实现。在具体措施的选择上，例如，对于筹资活动现金流入的授权审批，需要得到公司董事会的批准，关注长远利益，以促进上市公司目标的实现。

二、上市公司面临的主要现金流风险点及其表现

1.投资过程中的现金流风险

现金流的不足及利润的不科学和不合理，容易导致上市公司盲目投资，规模扩张太快，资金无法足够支持企业发展。项目投资中，初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量都需要考虑货币时间价值，在考虑既定风险的情况下，得到现金净流量。在各种投资项目取舍的过程中，不同的指标代表不同的含义，在很多情况下，上市公司领导没有树立好现金流管理的思想和使用方法，直接以利润作为衡量标准，容易导致更高的投资风险并且使得公司营运资金被长期占用。……