于晓晖

改革开放以来，我国中小企业发展速度日益迅猛，中小企业无论在数量还是规模上，均得到了长足发展，部分中小企业甚至成长为影响全球经济发展与人类社会进步的重要主体，对经济社会发展的影响日益增大。

一、中小企业融资现状

1.融资渠道狭窄

在我国，中小企业内源融资的比例普遍较高，外源融资比例相对较低。中小企业间接融资主要源于商业信贷、民间借贷、内部集资，甚至高利贷、亲友借款等。银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，中小企业通过间接融资贷款的比例约占2/3，股权类融资占1/4，其他来源的资金占9.2%，其中发行债券融资比例约为1.8%。

目前，我国中小企业所拥有的金融资源与对经济社会发展的贡献严重失衡。由于中小企业所固有的特征，使得资本市场及国有银行信用资金难以流向中小企业，使中小企业陷入融资困境。同时，P2P融资模式逐渐受到质疑，加之日益严格的民间金融政策限制，导致中小企业融资难的问题日益加剧，由此制约了中小企业的发展。

2.从商业银行贷款难

目前，我国中小企业的融资大多以商业银行间接融资为主。中小企业因其规模小、经营缺乏稳定性与持续性等自身发展特征，难以通过资本市场募集资本，而更侧重于向银行类金融机构借贷，但出于对贷款违约风险的控制，致使中小企业在获取贷款过程中，将面临高于大型企业的贷款壁垒，始终处于被动与劣势。同时，由于我国企业信用体系尚不健全，致使商业银行与中小企业间存在严重的信息不对称，加之商业银行信贷人员缺乏对中小企业未来发展前景的合理预期，致使中小企业在商业银行贷款困难重重。……